Валентин Катасонов. CBDC: закат эпохи коммерческих банков

Уже немало сказано и написано о том, какую угрозу цифровые валюты центральных банков (англоязычная аббревиатура – CBDC) несут человеку: они лишают его остатков свободы, он оказывается под электронным колпаком Центробанков.  Человек не только контролируется, CBDC становится инструментом управления поведения человеком, а наиболее непокорных можно будет просто уничтожить посредством блокирования доступа к счету CBDC.

Меньше внимания уделяется такому аспекту CBDC, как возможное уничтожение коммерческих банков после введения новой валюты. Впервые в развернутом виде об этой угрозе кредитным организациям было сказано в докладе Федерального Резервного Банка Филадельфии «Central Bank Digital Currency: Central Banking for All?» («Цифровая валюта Центрального банка: Центральный банк для всех?») https://www.philadelphiafed.org/consumer-finance/payment-systems/central-bank-digital-currency-central-banking-for-all  Этот 32-страничный документ увидел свет летом 2020 года. В нем достаточно пространно говорится об очевидных вещах: официальная цифровая валюта эмитируется Центральным банком как для физических, так и юридических лиц. Эта CBDC размещается на счетах Центробанка. Если раньше основная часть денег для юридических лиц эмитировалась коммерческими банками (в виде кредитов) и размещалась на депозитах и иных счетах тех же коммерческих банков, то в схеме CBDC цифровая валюта замещает не только наличные деньги, но также безналичные (т.е. те, которые традиционно эмитировались коммерческими банками).

Конечно, коммерческие банки могут сохранить некую видимость независимых организаций. Какое-то время они могут сосуществовать с «цифровым» Центробанком. Но авторы доклада отмечают, что они не выдержат конкуренции с Центральным банком и перестанут выступать как классические депозитно-кредитные организации. Они уже не будут выступать эмитентами новых денег, а будут выполнять функции лишь чистых финансовых посредников между Центробанком и миром физических и юридических лиц.  А именно контролировать доведение CBDC до конечных пользователей (физических и юридических лиц), а также непосредственно контролировать поведение конечных пользователей.  Конечно, нынешние коммерческие банки далеко не безгрешные организации, они допускают немало злоупотреблений и нарушений юридических и моральных норм в части как активных, так и пассивных операций. Но создание супермонополии – цифрового Центрального банка, который узурпирует все депозитные, и все кредитные операции может стать еще большим злом.

Кончается доклад следующими словами: «… мы приходим к выводу, что CBDC и связанный с ним центральный банк, открытые для всех, действительно способны обеспечить социально оптимальную трансформацию сроков погашения, страхование ликвидности и сокращение банковских операций. Однако это также дает невидимую власть центральным банкам. Беспокоиться о злоупотреблении такой властью небезосновательно». Доклад содержит следующую фразу: «Мнения, выраженные в этом материале, принадлежат авторам и не обязательно отражают точку зрения Федеральной резервной системы или Федерального резервного банка Филадельфии». Видимо, Федеральный Резервный Банк Филадельфии решил «подстелить соломку»: в докладе содержится очень жесткий выпад против Федерального резерва и цифрового доллара.

Примечательно, что летом того же 2020 года международная деловая газета Financial Times неожиданно заявила, что выпуск CBDC сильно ударит по конфиденциальности данных клиентов и свобод в цифровом пространстве. Кроме того, по мнению FT, внедрение CBDC может подорвать частные банки, особенно во время кризисов, учитывая тот факт, что частные лица и крупные предприятия смогут осуществлять банковские операции напрямую с государством, а не через посредника. «…было бы глупо рисковать, оставляя депозиты у частного кредитора», — отметили в FT.

А вот интересная статьи Себастьяна Синклера «Fed Paper: Central Bank Digital Currencies Could Replace Commercial Banks – But at a Cost» («Бумага ФРС: цифровые валюты центрального банка могут заменить коммерческие банки, но за это придется заплатить») https://www.coindesk.com/policy/2020/06/05/fed-paper-central-bank-digital-currencies-could-replace-commercial-banks-but-at-a-cost/ Она появилась год спустя после упомянутого выше доклада ФРБ Филадельфии, в ней продолжается обсуждение поднятой темы.   Как видно из заголовка, автор статьи уже более уверенно заявляет, что вероятность исчезновения традиционных коммерческих банков после введения CBDC высока.

В июне 2021 года стратег JPMorgan Chase Джош Янгер в своем интервью издательству Bloomberg признал, что создание CBDC несет большую опасность для коммерческих банковских структур.  Он отметил, что создание CBDC для розничного кредитования может вызвать резкий отток капитала из коммерческих банков США. Они потеряют от 20% до 30% финансирования сразу после выпуска официальной цифровой валюты.

Банки начинают осознавать угрозы своему существованию со стороны проектов CBDC. Так, в марте этого года Ассоциация итальянских коммерческих банков (ABI), в состав которой входит около 700 участников, в очередной раз выразила свою поддержу разработки цифрового евро (она ведется с 2020 года).  Однако участники ABI высказали опасение, что после внедрения цифрового евро частные пользователи и компании получат прямой доступ к цифровой валюте ЦБ, и в долгосрочной перспективе может исчезнуть необходимость в услугах коммерческих банков. ABI призвала Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранить за банками роль посредников в использовании CBDC. Цифровой евро не должен конкурировать с действующими инструментами финансовых организаций и препятствовать оказанию дополнительных банковских услуг, заявила ABI. https://bits.media/italyanskie-banki-potrebovali-ot-etsb-sokhranit-za-nimi-rol-posrednikov-pri-vnedrenii-tsifrovogo-evr/

Также Ассоциация немецких банков обратилась в марте к ЕЦБ с просьбой позволить коммерческим финансовым организациям принять участие в разработке и запуске цифрового евро. Как отмечают наблюдатели, такая активная позиций немецких банков обусловлена тем, что они хотят подстраховаться с тем, чтобы остаться полноценными участниками финансовой системы при широком внедрении CBDC. https://bits.media/nemetskie-banki-poprosili-u-etsb-razresheniya-na-uchastie-v-zapuske-tsifrovogo-evro/

Правда, при обсуждении темы «CBDC и коммерческие банки» некоторые эксперты усматривают плюс в возможной утрате коммерческими банками возможности заниматься эмиссией денег. Ведь основная часть денежной массы до настоящего времени создавалась не Центробанками, а коммерческими банками. Последние создавали деньги «из воздуха». Под одну единицу денег, помещенных на депозит, они создавали (и еще пока продолжают создавать) несколько новых единиц денег. В учебниках по экономике это называется «неполное покрытие обязательств» (коммерческих банков). И некоторые эксперты считают, что основная часть нынешнего инфляционного денежного навеса – результат такой безудержной эмиссии коммерческих банков.

В статье «Pure Evil» («Чистое зло») https://entrepreneurshandbook.co/pure-evil-c0c2148f81ab бывший генеральный директор BitMEX Артур Хейс пишет, что переход к CBDC позволит Центробанкам взять под свой контроль всю денежную эмиссию, освободив от этого коммерческие банки. А это ставит под вопрос дальнейшее существование банков: «Для банков CBDC представляют собой экзистенциальную угрозу их существованию…». Правда, Хейс считает, что такой плюс CBDC, как более строгий контроль над денежной эмиссией и инфляцией, будет с лихвой перекрыт такими минусами, как лишение граждан свободы: «Я считаю, что апатия большинства позволит правительствам легко забрать наши физические деньги и заменить их CBDC, открывая утопию (или антиутопию) финансового надзора».

А вот недавняя (25.02.2023) статья на сайте «BlockChain» под названием «Влияние CBDC на банковскую отрасль» (https://www.block-chain24.com/articles/vliyanie-cbdc-na-bankovskuyu-otrasl). В ней говорится как о возможных плюсах, так и возможных минусах CBDC для коммерческих банков. Но в целом минусов больше. CBDC могут подорвать банковскую отрасль различными способами. Вот некоторые: «Ликвидация банковского посредничества может быть одним из наиболее значительных последствий. CBDC могут позволить потребителям хранить цифровые валюты непосредственно в центральном банке, а не через коммерческие банки. Это уменьшило бы значение банков в платежной системе и их способность получать доход от традиционных банковских услуг. Еще одним потенциальным нарушением, которое могут принести CBDC, является усиление конкуренции. Потребители могут с меньшей вероятностью использовать банки для платежных услуг, если они могут хранить цифровые валюты непосредственно в центральном банке. CBDC могут оказывать влияние и на банковские депозиты. Потребители могут с меньшей вероятностью хранить средства на традиционных банковских депозитах, если они могут хранить цифровые валюты непосредственно в центральном банке. Это может привести к сокращению объема финансирования, доступного банкам для кредитования, что потенциально может привести к сокращению кредитования…».

В российских СМИ начинаются осторожные разговоры на тему ««CBDC и коммерческие банки». Вот, например, статья Дмитрия Манылова «Отказ России от коммерческих банков. Утопия или реальность» (https://forpost-sz.ru/a/2022-10-28/otkaz-rossii-ot-kommercheskikh-bankov-utopiya-ili-realnost Автор отмечает, что в предложениях Банка России по цифровому рублю ничего не говорится о возможном упразднении и постепенном исчезновении коммерческих банков: «Финансовый регулятор побоялся замахиваться на основы двухуровневой денежной системы (контуры центробанка и коммерческих кредитных организаций). Переход на цифровые вклады в валюте ЦБ привёл бы к массовому оттоку безнала, который они эмитируют через кредиты. Именно такие операции «кормят» коммерческие банки – эффект денежного мультипликатора, когда выдаётся в кредит больше, чем привлекается во вклады и депозиты. В системе тотального господства цифровой валюты ЦБ роль банков свелась бы к минимуму». Было бы странно, если Банк России на самом старте проекта цифрового рубля громогласно заявил бы, что в долгосрочной перспективе банковская система России может стать одноуровневой: останется Центральный банк, а коммерческие банки прикажут долго жить.

Примечательно, что глава Сбербанка Герман Греф с 2016 года неоднократно заявлял о том, что коммерческие банки скоро исчезнут. Видимо, Греф был в курсе долгосрочных планов «хозяев денег», так как состоял в международном совете главного банка Уолл-стрит JPMorgan Chase. Российские банкиры, перед которым выступал глава Сбербанка, не могли поверить в подобные прогнозы. Кажется, сейчас до них доходит смысл «пророчеств» Германа Грефа.

Телеграм-канал «Шарапов» https://t.me/REOSH_Sharapov