В своих статьях и книгах я не раз касался темы золотого резерва Китайской Народной Республики. Из открытых источников известно, что по величине этого резерва Китай уже достаточно давно занимает устойчиво шестое место в мире. По данным Международного валютного фонда (МВФ) на март нынешнего года расклад стран по величине золотых резервов был следующим (тонн):
США — 8133,46; Германия — 3351,53; Италия — 2451,84; Франция — 2437; Россия — 2335,9; Китай — 2279,56; Швейцария — 1039,94; Индия — 876,18; Япония — 845,97; Нидерланды — 612,45.
В прошлом столетии золотой резерв Китая выглядел достаточно скромно на фоне многих стран. Вот его величина в отдельные годы (т): 1980 г. – 398,1; 1990 г.- 395,0; 2000 г. – 395,0. В 2000 году Китай по величине золотого резерва занимал лишь 13-е место в мире. Перед ним, между прочим, шел Тайвань с резервами 421,8 тонн.
В нулевые годы Китай резко стал наращивать свои золотые резервы. В 2010 году они достигли величины 1054 т. В рейтинге стран по величине золотого запаса Китай уже поднялся на шестую строчку. Рост золотых резервов Китая продолжился. В 2015 году они выросли до 1708,5 т; в 2020 г. – до 1948,3 т. Правда, потому произошла остановка. В 2022 году золотые резервы Китая остались на уровне 1948,3 т. После чего наращивание золотых резервов продолжилось. К марту 2025 года они приросли на 331,3 т. Если экстраполировать тенденции XXI столетия, то эксперты говорят: на за горами время, когда Китай обойдет по величине золотых резервов Россию, Францию и Италию и займет в рейтинге стран третье место после США и Германии.
Однако есть эксперты, которые считают, что к настоящему времени Китай уже давно превзошел по величине золотых резервов не только Россию, Францию и Италию, но также Германию. А, может быть, и Соединенные Штаты. Если согласиться с версией, что реально в Форт-Ноксе и других золотых хранилищах США золота намного меньше, чем официально заявляется Министерством финансово США.
Такие эксперты исходят из того, что власти Китая сильно занижают величину золотых резервов «Поднебесной», а Народный Банк Китая (НБК) осуществляет тайные закупки драгоценного металла в эти резервы. Среди таких экспертов и ваш покорный слуга. Эту версию я начала озвучивать еще в прошлом десятилетии. В том числе она была мною изложена в книгах:
Катасонов В. Золотой лохотрон. Мировая экономика как финансовая пирамида (М.: Алгоритм, 2014);
Катасонов В. Китайский дракон на мировой финансовой арене. Юань против доллара. (М.: Книжный мир, 2016);
Катасонов В. Финансовый „вирус“ против китайского дракона. Хроники экономической пандемии Поднебесной 2016–2020. (М.: «Кислород», 2020).
Был очень рад, когда эту версию с 2023 года стал регулярно озвучивать известный аналитик по рынку золота Ян Ньювенхейс (Jan Nieuwenhuys). Большинство его публикаций по теме золотых резервов Китая и других стран можно найти на сайте Money Metals. С того времени им было опубликовано около двух десятков материалов, прямо или косвенно касающихся тайных закупок драгоценного металла денежными властями «Поднебесной».
Позволю себе назвать только последние публикации Яна Ньювенхейса по данной теме.
«Китай тайно скупает больше золота, готовясь к своей большей глобальной роли» (ChinaSecretly Snaps Up More Gold, Positions for Its GreaterGlobal Role). 24 декабря 2024 г.https://www.moneymetals.com/news/2024/12/24/china-secretly-snaps-up-more-gold-positions-for-its-greater-global-role-003711
«Золотые резервы Китая пробивают крышу» (China’s Gold Reserves Going Through the Roof). 2 апреля 2025 г.https://www.moneymetals.com/news/2025/04/02/chinas-gold-reserves-going-through-the-roof-003956
«Информация о тайных закупках золота Центральным банком Китая попала в центральные СМИ» (Secret Gold Purchases byChinese Central Bank Reach Mainstream Media). 11 июня 2025 года https://www.moneymetals.com/news/2025/06/11/secret-gold-purchases-by-chinese-central-bank-reach-mainstream-media-004117
Дам хронику расследований, которые проводил Ян Ньювенхейс, и основные результаты расследований.
Впервые он задумался о том, что у Китая могут быть тайные резервы драгоценного металла, когда в феврале 2023 года два инсайдера обратили его внимание на то, что статистика по золотым резервам и закупкам Центробанков в эти резервы у МВФ и у Всемирного совета по золоту (ВСЗ) не совпадает. У МВФ статистика закупок базируется на информации, которую он получает от Центробанков стран-членов Фонда. А ВСЗ официальные данные ЦБ и МВФ дополняются «оценками, основанными на полевых исследованиях». Имеются в виду данные, которые ВСЗ получает от своих консультантов. А те, в свою очередь, получают первичную информацию от тех компаний, которые помогают Центробанкам закупать драгоценный металл. ВСЗ в своих документах делит закупки золота Центробанками на «официальные» и «незаявленные». Ян Ньювенхейс погрузился в расчеты и получил оценку суммарных «незаявленных» покупок золота Центробанками за все предыдущие годы (по которым имелась статистика) в размере около 2000 тонн. Это была оценка на 2023 год. В последней своей статье от 11 июня 2025 года он уже увеличил эту цифру до 3500 тонн. Получается, что за 2023-2025 гг. «незаявленные» покупки драгоценного металла Центробанками составили около полутора тысяч тонн. «Официальные» закупки ЦБ, по данным МВФ составили за два года примерно 2,1 тыс. тонн.
Таким образом, суммарные закупки золота Центробанками за два года составили примерно 3,6 тыс. т. Получается, что доля «официальных» закупок равняется примерно 58 процентов, а «незаявленных» — 42 процента. О вторых в общедоступных СМИ нет никакой информации. Даже в специальных обзорах по рынку золота о «незаявленных» покупках золота Центробанками почти не упоминается.
Главным в мире среди ЦБ тайным покупателем золота Ян Ньювенхейс называет Народный Банк Китая. Закупаемое китайским Центробанком золото идет преимущественно из Лондона. Резкое увеличение скрытых закупок золота НБК началось с того момента, когда Запад заморозил валютные резервы Российской Федерации (примерно на 300 млрд долларов). И именно китайский Центробанк, по мнению эксперта, с этого времени стал главным маркетмейкером на рынке драгоценного металла. А потому рынок золота в последнее время стал вести себя не так, как к тому привыкли «золотые жуки», которые работали на этом рынке еще с прошлого века.
Ян Ньювенхейс пишет: «К марту 2024 года я смог подтвердить, что именно Китай взял под контроль цены на золото и сломал корреляцию золота с доходностью 10-летних TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities — ценные бумаги, защищённые от инфляции – В.К.)».
Предложение золота на китайском рынке грандиозное. Об этом известно из открытых источников. За Китаем первое место в мире по добыче драгоценного металла, который на экспорт не идет, остается в стране. Плюс к этому импорт золота, который как минимум в два раза превышает внутреннюю добычу. Версия того, что это громадное предложение золота находит свой спрос со стороны всех секторов китайской экономики, не работает. Ян Ньювенхейс тщательно просчитывает закупки золота ювелирной промышленностью, сектором домашних хозяйств, институциональными инвесторами (фондами и коммерческими банками). И приходит к выводу, что значительная часть предложения золота оказывается не закрытой спросом указанных секторов. Эта та часть спроса, которая закрывается закупками для формирования золотого резерва «Поднебесной». Согласно его расследованиям, значительная часть импорта золота «Поднебесной» вообще не поступает на китайскую биржу, а сразу поглощается Народным банком Китая.
А если импорт и поступает на биржу, он опять же поглощается китайским ЦБ. Эта версия ЯнаНьювенхейса получила дополнительное подтверждение в ноябре 2024 года. В это время прямой экспорт драгоценного металла из Лондона в «Поднебесную» продолжал расти. При этом золото на SGE (Шанхайской золотой бирже) торговалось с дисконтом. Эксперт уверенно заявляет, что такие убыточные операции совершались китайскими коммерческими банками по заданию китайского Центробанка, который поглощал все это золото.
Ян Ньювенхейс в своей последней статье (от 11 июня) с удовлетворением отмечает, что, наконец-то заговор молчания вокруг истории тайных закупок золота китайским Центробанком закончился. Блумберг в начале лета (4 июня) опубликовал статью «Центральные банкиры продолжают скупать золото после рекордного роста» (Central Bankers Are Still Buying Gold AfterRecord Bull Run) https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-06-03/gold-market-s-record-breaking-rally-powered-by-central-bank-buying?embedded-checkout=true В ней Блумберг впервые обнародовал версию масштабных «необъявленных» золотых закупок Народным Банком Китая, приведя все аргументы Яна Ньювенхейса и сопроводив публикацию соответствующими графиками с сайта MoneyMetals. Вот фрагмент этой статьи: «Во всем мире [центральные банки] накапливают примерно 80 метрических тонн золота в месяц, … по оценкам аналитиков Goldman Sachs. Большая часть покупок секретна, хотя торговые данные указывают на то, что большая часть покупок приходится на Китай…».
Ян Ньювенхейс продолжает мониторить ситуацию с закупками золота китайским Центробанком и регулярно выводит его на чистую воду. Вот, например, официальные данные о закупках золота Центробанками в первом квартале 2025 года. Они составили 244 тонны. На первом месте ЦБ Польши – 49 тонн. А Народный банк Китая выглядит достаточно скромно: купил всего 13 тонн. Но по оценкам эксперта, фактические закупки китайского Центробанка составили 144 тонны. Т.е. на секретные закупки пришлось примерно 90 процентов всех закупок.
В 2024 году китайский центральный банк, по оценкам эксперта, тайно выкупил 570 тонн. Это при том, что чистые закупки золота всеми Центробанками мира, согласно официальным данным ВСЗ, составили 1045 тонн. В том числе Народным банком Китая – 44,2 т Скрытые закупки китайского ЦБ превысили официальные в прошлом году почти в 13 раз!
Ян Ньювенхейс также регулярно дает оценки общей величины золотого резерва Китая, с учетом секретной его части. Последняя оценка – 5200 тонн. Второе место в мире после США. А, может быть, и первое. Если исходить из версии того, что официальные данные Министерства финансов США фальсифицированы. Получается, что секретная часть золотого резерва Китая без малого составляет три тысячи тонн.
По оценкам эксперта, примерно на 80% скрытых закупок золота центральных банков в мире приходится на Народный Банк Китая. На второе место после Китая по величине секретных закупок золота в официальные резервы Ян Ньювенхейс ставит Саудовскую Аравию. В сентябре 2024 года у него была публикация, специально посвященная этой стране. По его оценкам, ЦБ Саудовской Аравии закупил в2022-2024 гг. тайно 160 тонн драгоценного металла. https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/tsentrobank-saudovskoy-aravii-tayno-kupil-160-tonn-zolota-v-shveytsarii/
Сейчас в мире активно обсуждается новость, которая пришла от Европейского Центрального банка (ЕЦБ) в начале этого лета. По данным ЕЦБ золото в 2024 году заняло второе место в резервныхактивах центральных банков мира, уступая лишь американскому доллару. В 2024 году драгметалл достиг отметки 20% от всех совокупных официальных резервов, тогда как доля евро снизилась до 16%. На первом месте остался доллар с долей 46%. С учетом того, что часть резервных активов ЦБ может составлять «секретное золото» (как в Китае и Саудовской Аравии), да-факто доля золота может быть уже сегодня существенно выше 20%. Эксперт напоминает, что во времена золотодолларового стандарта доля золота в международных резервах достигала 70%. Мир незаметно опять движется к восстановлению в той или иной форме золотого стандарта. А потому доля драгоценного металла в международных резервах будет расти. Свою последнюю статью (от 11 июня) Ян Ньювенхейс завершает следующими словами: «Я ожидаю, что в ближайшие годы золото превысит 50% международных резервов, достигнув, по оценкам, $8.000 долларов за тройскую унцию чистого золота».
В начале нынешнего года доля золота в международных резервах Китая составила примерно 5,5%. Весьма скромный показатель на фоне среднемирового. Но это без учета скрытого резерва золота. С его учетом доля будет уже составлять примерно 12,5%. Можно не сомневаться, что Китай и дальше будет продолжать наращивать золотую составляющую своих международных резервов.
https://www.zolotoy-club.ru/tpost/72unem1v21-kitai-taino-naraschivaet-svoi-zolotoi-re
Оставить комментарий