Корпорация «Украина» накануне дефолта. О зарубежных активах банкрота.

Журналисты и политологи, освещающие события на Украине и вокруг Украины крайне редко заглядывают в официальную статистику этой страны. Отчасти потому, что нет доверия к официальной статистике. Но вот международная статистика, которую готовит и публикует Национальный банк Украины (центральный банк страны) заслуживает внимания.

О международной статистике НБУ.

Конечно, и она искажается. Но не потому, что чиновники и сотрудники НБУ сознательно идут на подтасовки. Вряд ли. За составлением такой статистики следит Международный валютный фонд, который не раз давал деньги Украине и, соответственно, желает иметь максимально объективную картину о финансовом и экономическом положении своего «клиента». Другое дело, что НБУ не всегда располагает полной информацией из-за того, что значительная часть экономики Украины, включая ее внешнеэкономический сектор, находится в «тени». А «тень» потому и «тень», что предпочитает о себе ничего не сообщать. Как бы там ни было, но международная статистика НБУ полезна для первого, предварительного знакомства с экономической ситуацией на Украине

Среди статистических отчетов НБУ особое место занимают платежный баланс (ПБ) и международная инвестиционная позиция (МИП). Второй из этих документов представляет собой соотношение зарубежных активов Украины и ее пассивов (международных обязательств). МИП составляется на определенный момент времени. Это аналог баланса компании, только в качестве «компании» выступает целое государство, а его контрагентами являются другие государства.

Последние данные о МИП Украины – по состоянию на 1 октября 2013 года. По данным НБУ, зарубежные активы Украины на этот момент времени были равны 140,5 млрд. долл. Активы нерезидентов (иностранцев) в украинской экономике (т.е. международные обязательства Украины перед нерезидентами) составили 210,5 млрд. долл. Превышение международных обязательств над зарубежными активами Украины составило 70 млрд. долл. Этот показатель еще можно назвать чистые иностранные активы в украинской экономике. Конечно, это свидетельствует об ассиметричных отношениях Украины с остальным миром. Что ведет к превращению страны в объект эксплуатации со стороны иностранного капитала. Отчасти об этом свидетельствуют цифры платежного баланса Украины. Из него мы узнаем, в частности, что иностранные инвесторы получили на Украине за 3 квартала 2013 года (последние данные НБУ) доходов в размере 7,6 млрд. долл. А украинские инвесторы за рубежом – лишь 0,4 млрд. долл. Таким образом, инвестиционный обмен Украины с остальным миром оборачивается чистыми потерями в 7,2 млрд. долл. Это лишь за 3 квартала. А в пересчете на год это почти 10 млрд. долл. В то же время Украина начиная с 2010 года ползает на коленях перед Международным валютным фондом, клянча у нее кредит в несколько миллиардов долларов.

Международные обязательства Украины.

Согласно предварительным оценкам, ВВП Украины в 2013 году в валютном эквиваленте составил 175-180 млрд. долл. (пересчет по официальному курсу НБУ). Получается, что иностранные активы в экономике Украины в прошлом году находились примерно на уровне 120% ВВП. Сравним с Россией. ВВП России составил в 2012 г. 2,014 трлн. долл. (пересчет в доллары по официальному курсу Банка России). Активы нерезидентов в экономике России, по данным Банка России, на начало 2013 г. были равны 1,22 трлн. долл. Таким образом, уровень присутствия иностранных инвесторов в экономике России был равен примерно 60%. Этот показатель весьма высок для России, а на Украине он оказывается в 2 раза выше, чем в России.

Приведем раскладку международных обязательств Украины (млрд. долл.): прямые инвестиции – 75,7; портфельные инвестиции – 32,6; прочие инвестиции – 102,2. Как видно, последняя позиция является самой крупной. Это различные кредиты, займы и ссуды. Напомню, что это данные по состоянию на 1 октября 2013 года. На сегодняшний день сумма уже больше. Например, в конце прошлого года Россия перевела на Украину первый транш займа на сумму 3 млрд. долл. Фактически «прочие инвестиции» формируют внешний долг страны. Он складывается из основной суммы долга плюс ожидаемые проценты по кредитам, займам, ссудам. Согласно последним данным Минфина Украины, внешний долг страны перевалил за 140 млрд. долл.

Зарубежные активы Украины.

Рассмотрим теперь подробнее зарубежные активы Украины. Бросается в глаза, что основным видом зарубежных инвестиций украинской экономики являются валюта и депозиты. На эту позицию пришлось почти 70% зарубежных активов Украины.

Зарубежные активы Украины (по состоянию на 01.10.2013)

Источник: данные Национального банка Украины.

К сожалению, НБУ не дает подробной раскладки этой позиции. Немного более 10% — валюта и депозиты банков, остальное приходится на «прочие сектора экономики». Про банки можно сказать, что часть валюты и депозитов – их корсчета в зарубежных банках. Прочие сектора экономики – это валюта на счетах украинских компаний в иностранных банках, а также иностранная валюта физических лиц. Часть этой валюты размещается на валютных счетах украинских банков (конечно, граждане Украины размещают валюту и на счетах зарубежных банков, но значительная часть таких активов просто не попадает в поле зрения НБУ). Но, наверное, самая большая часть позиции «валюта и депозиты» приходится на наличную валюту, которую население хранит под матрасом. НБУ не дает статистики наличной валюты на руках граждан. Но имеются интересные оценки. Например, известный на Украине аналитик Александр Охрименко дал следующие свои расчеты по состоянию на 2012 год. Наличной валюты у населения было 79 млрд. долл. (Александр Охрименко. 79 миллиардов под матрасом // http://news.finance.ua/ru/~/1/0/all/2012/07/23/284141). Много это или мало? – Справедливости ради признаем, что в России на руках населения валюты также немало. Данные Банка России позволяют сделать примерную оценку. Так вот в конце прошлого года валютного кэша у нас было немного более 20 млрд. долл. То есть на Украине с экономикой на порядок меньшей, чем российская, наличной валюты в разы больше. Что свидетельствует о крайне высокой степени долларизации украинской экономики. Кстати, в 2012 году объем национальных денежных знаков, обращавшихся в экономике Украины, составил 192 млрд. гривен. В валютном эквиваленте это 24 млрд. долл. Таким образом, иностранной валюты на Украине было почти в 3 раза больше, чем законных платежных средств (гривны). Это важнейший признак утраты страной своего национального суверенитета, отличительное свойство колониальной экономики.

Второй по значимости позицией зарубежных активов Украины являются ее международные резервы (резервные активы).Эти резервы, находящиеся под управлением НБУ, тают прямо на глазах. Еще в начале прошлого года они были 24,5 млрд. долл. А к 1 октября они сократились до 21,6 млрд. долл., что составило 15,4% всех зарубежных активов Украины. Для сравнения: у России международные резервы составляют основную позицию зарубежных активов, на них приходится 40%.

К началу нынешнего года международные резервы Украины упали до 18 млрд. долл., а, согласно последним данным «временного правительства», их объем сократился до 15 млрд. долл. (середина февраля). Это свидетельствует о том, что платежный баланс страны имеет большие дефициты, которые резко возросли в последние месяцы, когда в стране начались беспорядки. По нашим оценкам, резервов при существующих тенденциях Украине хватит лишь на три месяца. После чего наступит не просто дефолт, а самый настоящий экономический и политический коллапс страны.

На третьем месте среди зарубежных активов Украины торговые кредиты (7,5%). По мнению некоторых экспертов, это удобный канал, по которому украинские олигархи полулегально выводят свои капиталы за рубеж. Через определенный период времени часть требований по таким торговым кредитам списываются как «безнадежные долги», а выведенные капиталы постепенно легализуются в экономиках других стран. Кстати, из-за подобного рода махинаций НБУ не отражает в полном объеме зарубежные активы физических и юридических лиц Украины. Существенная часть зарубежных активов оказывается вне поля зрения не только НБУ, но также налоговой службы Украины.

Четвертой позицией оказываются прямые зарубежные инвестиции (накопленные активы). Украинские СМИ достаточно подробно описывают содержание этой позиции. Это различные активы, размещенные украинскими олигархами в разных отраслях экономик других стран. Это зарубежные металлургические предприятия группы «Метинвест», контролируемой олигархом Р. Ахметовым. Активы группы расположены на Украине, в России, США, Европе (Италия, Швейцария, Великобритания). Только в Европе насчитывается 25 предприятий. Также крупными являются зарубежные активы группы «Индустриальный союз Донбасса» (совладельцы Сергей Тарута и Виталий Гайдук), группы «Приват» (совладельцы Игорь Коломойский и Геннадий Боголюбов), корпорации «Рошен» (Петр Порошенко, кум Виктора Ющенко), группы «Ferrexpo» (Константин Жеваго, Блок Юлии Тимошенко), группы «Group DF» (Дмитрий Фирташ).

Зарубежные активы: верхняя и нижняя части айсберга.

Еще раз подчеркнем, что официальные данные НБУ о зарубежных активах Украины не дают полной картины. Цифры оказываются заниженными. За последние годы выявлялись неучтенные активы украинских олигархов в разных оффшорах. А. Яценюк в запале разоблачений «режима» В. Януковича заявил, что за годы его президентства из страны было выведено в оффшоры 70 млрд. долл. Но о том, сколько было выведено при «режимах» В. Ющенко и Ю. Тимошенко, новоиспеченный премьер умолчал. По оценкам американского аналитического центра Tax Justice Network, за годы «незалежности» из Украины в оффшоры было выведено 167 млрд. долл. Заявленная сумма чуть меньше объема валового внутреннего продукта за 2012 год. Так что цифра зарубежных активов Украины, содержащаяся в официальной статистике НБУ (140 млрд. долл.), отражает лишь верхнюю часть айсберга – зарубежных владений украинского олигархата.

После финансового кризиса на Кипре любимым оффшором украинских компаний стал Белиз, до 1973 года носивший название Британский Гондурас. Об этом говорится в квартальном экономическом прогнозе «Ukrainian Economic Trends Forecast» на III квартал 2013 года, подготовленном аналитической группой Da Vinci AG. Экспорт товаров в эту страну, как отмечается в отчете группы, вырос за несколько месяцев в 1324 раза! «Его объем уже превысил экспорт Украины в такие европейские страны как Германия, Великобритания, Испания», — отмечается в отчете. Другими направлениями вывода капитала из Украины после известных событий на Кипре в марте прошлого года стали Маршалловы острова, Сейшельские острова, Панама.

О зарубежных активах и «оффшорной аристократии» Украины.

А новоиспеченный премьер Арсений Яценюк каждый день как заклинание произносит слова «Казна пуста». А затем следует другая заученная фраза: «Мы готовы на получение кредитов МВФ на любых условиях». Даже судя по официальным данным НБУ «Международная инвестиционная позиция Украины», видно, что у страны имеются достаточные резервы для того, чтобы выходить из нынешних экономических тупиков. Главная позиция зарубежных активов Украины «валюта и депозиты» составляет почти 100 миллиардов долларов. Но, судя по всему, «временное правительство» А. Яценюка приведено к власти украинскими олигархами, которым и принадлежит значительная часть этих зарубежных активов. Поэтому об этих активах Яценюк даже не заикается, а клянчит несколько жалких миллиардов в МВФ.

У некоторых олигархов Украины, согласно экспертным оценкам, зарубежные активы превышают активы, которые размещены в украинской экономике. Украинские олигархи – типичная «оффшорная аристократия», зарубежные активы которой находятся под жестким контролем Запада. Запад в начале нынешнего года пригрозил украинским олигархам арестом их зарубежных активов. Все мы помним, как чиновница из Госдепа США Викторя Нуланд отчитывала самого главного олигарха Украины Рината Ахметова и требовала от него «наведения порядка». Поэтому не возникает никакого сомнения, что «наведение порядка» (февральский «Майдан») профинансировала и организовала именно «оффшорная аристократия». Кстати, российскому руководству это также надо помнить и извлекать уроки и событий на Украине.