Великобританию и многие другие страны Запада следовало бы объявить банкротами: их долговые обязательства в десятки раз превышают их международные резервы и другие ликвидные активы. Однако эти страны не только существуют, но и преуспевают…
Всемирный банк (ВБ) опубликовал очередной статистический обзор по долговой ситуации в мире — International Debt Statistics 2016. Обзор охватывает 120 государств, которые по критериям ВБ относятся к категории стран с низкими и средними доходами (страны НСД).
В докладе содержится подробная информация по состоянию внешнего долга каждой из 120 стран НСД. Кроме того, во многих случаях она дополняется данными об иностранных инвестициях, что позволяет оценить роль притока капитала в виде кредитов и займов в общем объеме поступлений финансовых ресурсов в соответствующие страны. В доклад включены, в частности, все постсоветские государства.
Рост внешнего долга у крупных получателей займов и кредитов
Суммарный приток капитала в страны НСД в 2014 году составил 1132 млрд. долл., причем в виде прямых и портфельных инвестиций — 667 млрд. долл., а в виде займов и кредитов — 464 млрд. долл. Получается, что на ссудный капитал пришлось 2/5 (41%) всего притока капитала в страны периферии мирового капитализма (ПМК).
Табл. 1.
Приток финансовых ресурсов в 2014 году в основные регионы мира (млрд. долл.)*.
Регион | Всего | Займы и кредиты | Прямые и портфельные инвестиции |
Восточная Азия и бассейн Тихого океана | 546 | 145 | 401 |
Европа и Центральная Азия | 84 | 41 | 43 |
Латинская Америка и бассейн Карибского моря | 297 | 168 | 129 |
Средний Восток и Северная Африка | 23 | 9 | 14 |
Южная Азия | 103 | 54 | 49 |
Африка к югу о Сахары | 78 | 47 | 31 |
Итого | 1131 | 464 | 667 |
*приводятся округленные цифры; по этой причине итоговые значения показателей немного не совпадают с приведенными в тексте статистическими данными.
Наиболее крупными получателями финансовых средств были Китай, Бразилия, Индия. В частности, 51% всего капитала в форме прямых и портфельных инвестиций, полученного 120 странами, пришлось на одну страну — Китай. Почти 52% всего притока капитала в ссудной форме пришлось на три страны — Китай, Бразилию и Индию.
Получение странами ПМК новых займов и кредитов становится источником постоянного роста их внешнего долга. Вот как выглядит динамика внешнего долга 120 стран НСД в последние годы (на конец года; млрд. долл.): 2000 г. — 1.743; 2005 г. — 2.091; 2009 г. — 3.175; 2010 г. — 3.631; 2011 г. — 4.079; 2012 г. — 4.564; 2013 г.- 5.056; 2014 г. — 5.392. Как видим, за полтора десятилетия абсолютная величина внешнего долга выросла в 3,1 раза.
Всемирный банк помещает Украину в категорию колониальных придатков
В относительном выражении долговая нагрузка стран, вызванная внешними займами и кредитами, менялась следующим образом:
Табл. 2.
Относительные показатели внешнего долга (ВД) стран НСД (%)
Показатели | 2000 | 2005 | 2009 | 2013 | 2014 |
Отношение ВД к годовому экспорту | 122,5 | 76,9 | 79,2 | 76,1 | 79,1 |
Отношение ВД к ВНД* | 34,6 | 25,3 | 22,1 | 21,8 | 22,2 |
Отношение расходов на обслуживание ВД к годовому экспорту | 20,0 | 13,3 | 10,1 | 8,5 | 8,9 |
Отношение международных резервов к ВД | 30,4 | 79,8 | 131,2 | 120,8 | 113,5 |
*ВНД — валовой национальный доход (Gross National Income). Близок к показателю валового внутреннего продукта (ВВП).
В целом относительные показатели долговой нагрузки стран ПМК в 2014 году выглядели намного лучше, чем в 2000 г., и несколько лучше, чем в 2005 г. Например, у Китая отношение внешнего долга к годовому экспорту составило лишь 34,8%; отношение внешнего долга к валовому национальному доходу — 9,3%; отношение расходов на обслуживание внешнего долга к годовому экспорту — 1,9%; отношение международных резервов к внешнему долгу — 402,2%.
В то же время у многих стран показатели в разы хуже средних. Возьмем Украину. У этой страны отношение внешнего долга к годовому экспорту составило 184,5%; отношение внешнего долга к валовому национальному доходу — 100,3%; отношение расходов на обслуживание внешнего долга к годовому экспорту — 25,2%; отношение международных резервов к внешнему долгу — всего 5,1%. Относительные показатели долговой нагрузки у Украины оказались на уровне многих отсталых стран Африки, Азии, Латинской Америки, которые принято называть колониальными придатками Запада.
Последние данные, содержащиеся в табл.2, относятся к 2014 году. Есть основания полагать, что после этого долговая ситуация в странах НСД ухудшилась. Большинство из них — это страны, специализирующиеся на экспорте природных ресурсов, сельскохозяйственного сырья и продовольствия. В 2015 году наблюдалось снижение цен на данные товары на мировом рынке. Произошел разворот потоков капитала в обратную сторону: от периферии к центру мировой капиталистической системы. Кроме того, наметилось повышение процентных ставок по кредитам и займам. Дежурной стала фраза: «Сырье дешевеет, деньги дорожают». Наконец, падение курсов валют многих стран привело к снижению величины международных резервов (в результате начавшихся массовых валютных интервенций для защиты национальных денежных единиц). Судя по данным из других источников, величина внешнего долга стран ПМК в 2015 году оказалась меньше их международных резервов.
Структура внешнего долга
Внешний долг делится на долгосрочный и краткосрочный. В 2000 г. на долгосрочные долги приходилось почти 84% общего внешнего долга стран НСД. В последующие годы эта доля составляла (%): 2005 г. — 78; 2009 г. — 74; 2013 г. — 69; 2014 г. — 70. Таким образом, за полтора десятилетия долгосрочные долги снизили свою долю, но продолжают более чем в два раза превышать долги краткосрочные.
Долгосрочные внешние долги в свою очередь делятся на долги государственные и частные. Внешние государственные долги — обязательства государства по полученным кредитам и займам, а также выданным гарантиям. Вот как изменялась доля государственных долгов в общем объеме долгосрочных внешних долгов стран НСД (%): 2000 г. — 72; 2005 г. — 69; 2009 г. — 54; 2013 г. — 51; 2014 г. — 51. То есть доля государства в общем объеме внешних долгов снижалась. В настоящее время государственный и частный долги сравнялись по величине. Рассмотрим структуру государственного долга подробнее (табл. 3).
Табл. 3.
Состав долгосрочного государственного внешнего долга стран НСД (млрд. долл.).
2000 | 2005 | 2009 | 2013 | 2014 | |
Всего | 1.053 | 1.116 | 1.268 | 1.789 | 1.943 |
Официальные кредиторы | 648 | 652 | 737 | 870 | 869 |
В том числе МВФ | 53 | 51 | 129 | 113 | 97 |
Частные кредиторы | 408 | 508 | 531 | 919 | 1.074 |
В том числе займы в виде долговых бумаг | 81 | 115 | 188 | 353 | 395 |
Во-первых, заметно изменилась пропорция официальных и частных кредиторов в структуре государственного долга. В 2000 г. доля официальных кредиторов составляла 61,5%, а доля частных кредиторов — 38,5%. В 2014 г. основная часть долга приходилась уже на частных кредиторов (55%), а официальные кредиторы оказались на втором месте (45%). Во-вторых, среди официальных кредиторов Международный валютный фонд занимает на удивление скромное место (в среднем около 10%). В-третьих, имелась тенденция к повышению роли займов в виде долговых бумаг, эмитируемых государствами НСД. В 2000 году на займы пришлось лишь 20% ссудного капитала, предоставленного частными кредиторами государствам, а в 2014 году этот показатель составил уже 37%. Тем не менее до сих пор основным средством привлечения ссудного капитала странами НСД является получение традиционных банковских кредитов.
Процветание в долг
А как выглядит долговая ситуация в странах с низкими и средними доходами на фоне экономически развитых стран? Здесь возникает интересная картина.
Табл. 4.
Валовой внешний долг экономически развитых стран* (трлн. долл.).
2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |
Всего | 64,05 | 66,99 | 69,66 | 71,44 | 69,99 |
Страны G7 | 40,46 | 42,61 | 43,94 | 44,28 | 44,25 |
Прочие страны | 23,59 | 24,37 | 25,72 | 27,16 | 25,74 |
*Страны, входящие в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР)
За пятилетний период 2010-2014 гг. в абсолютном выражении валовой внешний долг (gross external debt) экономически развитых стран увеличился на 6 трлн. долл., или на 8,5%. К экономически развитым странам в докладе относятся государства-члены ОЭСР, их число в настоящее время равно 34. При этом на семь ведущих стран (США, Канада, Япония, Великобритания, Германия, Франция и Италия) приходится около 63% валового внешнего долга всех стран ОЭСР. Основная часть валового внешнего долга приходится на банковский сектор, на втором месте — прочие сектора экономики, государство — на третьем месте. В докладе называется сумма внешнего государственного долга по состоянию на 31 декабря 2014 г. — около 16 трлн. долл.
Итак, картина кредитной ситуации в мире, разделенном на страны «золотого миллиарда» (34 государства) и страны периферии мирового капитализма (120 государств), получается весьма контрастной. Общий внешний долг в первой группе стран составил 70 трлн. долл. против 5,4 трлн. долл. во второй группе. Разрыв почти в 13 раз. Не менее впечатляюще выглядит сравнение относительных показателей долговой нагрузки. По данным ВБ, отношение валового внешнего долга экономически развитых стран к показателю их совокупного валового внутреннего продукта (ВВП) в 2014 г. было равно 140%. Это в 6,3 раза выше показателя по странам с низким и средним уровнем доходов. 140% — средний показатель. В Канаде этот показатель равен 83%, в Германии — 145%, а в Великобритании — 313%.
Еще не так давно в учебниках по экономике утверждалось, что экономическое положение страны зависит от величины её внешнего долга. Чем выше уровень долга, тем хуже положение. Если исходить из этого, то Великобританию и многие другие страны Запада следовало бы объявить банкротами: их долговые обязательства в десятки раз превышают их международные резервы и другие ликвидные активы. Однако эти страны не только существуют, но и преуспевают. Такова новая форма долгового паразитизма, прикрываемая фиговыми листками «рейтинговых оценок» ведущих западных агентств.
http://ruskline.ru/news_rl/2016/04/25/dolgovoj_parazitizm_zapada/