Статья Михаила Мельникова на сайте Русская планета.
Банки США и Европы под давлением правительств отказались размещать евробонды российского займа.
России не удастся получить запланированный заем в 3 млрд долларов через размещение евробондов в крупнейших банках США и Европы. Это стало окончательно ясно после того, как европейские банки согласились с рекомендацией властей Евросоюза отказаться от участия в этом проекте.
Как давили на банки
Ситуация развивалась следующим образом.
В конце 2015 года Россия наконец утвердила свой многострадальный бюджет на 2016 год. Одним из элементов его доходной части стали внешние заимствования в размере 3 млрд долларов. Это первый суверенный заем страны со времени осложнения международных отношений: в 2014 и 2015 году Россия в долг не брала.
Уже 5 февраля 2016 года российский Минфин в установленном порядке направил 25 крупным банкам заявки на размещение ценных бумаг в формате евробондов, подразумевающий фиксированный доход инвестора и длительный срок погашения долга (до 40 лет). Слово «евро» в названии бумаг никакого отдельного смысла не имеет — просто такой способ займов впервые был применен в Европе и приобрел популярность здесь же.
Через пару недель правительство США разослало крупнейшим американским банкам предупреждения о недопустимости сотрудничества с Россией по этому займу ввиду существования режима санкций. Здесь есть тонкая грань: никаких санкций против Российской Федерации США не вводили — лишь против отдельных лиц и организаций. Поэтому формального права запретить собственным банкам участвовать в размещении российских бумаг у Белого дома нет. Отсюда и формат — предупреждение. Другой вопрос, что неповиновение обошлось бы весьма дорого, поэтому американские финансисты дружно взяли под козырек. Впрочем, вряд ли российский Минфин всерьез рассчитывал на сотрудничество с ними.
Но 15 марта аналогичный фортель провернуло руководство Евросоюза: подчеркивая, что для запретов нет оснований, Брюссель все же предупредил ключевые банки содружества о том, что полученные Россией деньги могут быть использованы «не по назначению», то есть для рефинансирования попавших под санкции организаций. На следующий день аналогичную рекомендацию получили от своего правительства банки Швейцарии, не входящей в Евросоюз, но присоединившейся к антироссийским ограничениям.
Из указанных дат можно сделать некоторые выводы. Почти месячная пауза между «рекомендациями» американских и европейских властей означает, что в это время шли напряженные переговоры, и Брюссель пытался отстоять свое право самостоятельно решать, с какими ценными бумагами работать его банкам. Иначе Европа заявила бы о нежелании видеть российские евробонды одновременно с США: режим санкций действует достаточно давно, и ничего за последний месяц тут не изменилось.
Тем не менее США нашли способы давления на Европу, вынудив ее, в свою очередь, прибегнуть к противозаконному в своей основе давлению на банковскую систему. Скорее всего, имел место торг, при котором США пошли на уступки в каких-то других, не связанных с Россией вопросах.
Поломавшись для приличия пару дней, европейские банки выразили готовность прислушаться к рекомендациям Брюсселя.
Протянутая рука
Все вышесказанное не означает, что российской стороне не удастся получить эти 3 миллиарда. У нашей страны репутация надежного плательщика, который выполняет свои обязательства даже в исключительно сложных условиях (напомним, Россия взяла на себя немалые долги бывшего СССР). Просто размещать заем придется в банках государств, менее зависимых от США — и, вероятно, мелкими порциями. Почему же люди Силуанова не поступили так изначально?
Очевидно, что заявка России на размещение ее евробондов была не столько коммерческим предложением — крысиную возню вокруг него несложно было предвидеть, — сколько символическим жестом, протянутой рукой, попыткой нормализации отношений и одновременно прощупыванием серьезности намерений противной стороны. Этот жест трудно назвать своевременным, но проигравшей Россия не выглядит — скорее уж американские и европейские власти подмочили свою и без того не идеальную репутацию, оказав незаконное давление на формально независимую банковскую систему.
Отступление о справедливости
Есть в этой ситуации и еще два нюанса.
Во-первых, объем и способ выпуска российских евробондов полностью совпадают с печально известной украинской эмиссией — теми 3 млрд долларов суверенного займа, по которому Киев объявил дефолт в конце минувшего года. Деньги эти не были своевременно выплачены России «благодаря» роли иностранных партнеров в украинской далеко не бархатной революции; между тем получение этих средств было заложено в бюджет России на 2015–2016 годы, и их отсутствие пробило трехмиллиардную дыру, которую Минфин и пытался компенсировать самым справедливым из доступных путей — через рефинансирование в странах, поддержавших решение Киева не гасить долг перед Москвой.
Но понятие «справедливость» чуждо финансово-политическому лексикону: оно используется исключительно для оболванивания избирателей.
Во-вторых, интересно, что сама Россия охотно вкладывает средства в аналогичные по своей сути американские бумаги, тем самым финансируя экономику США — и никакие санкции не мешают Белому дому с благодарностью принимать российские деньги.
***
Решение американского и европейских правительств означает, что до окончания холодной войны нам еще очень далеко. Россию хотят лишить всех возможностей перекредитоваться. Ошибкой Минфина был выбор формы будущего займа — номинированные в долларах евробонды так или иначе попадают в сферу американской юрисдикции, где нам сейчас делать нечего. Занимать средства надо в рублях, юанях, в худшем случае в евро. Собственные накопленные средства — выводить из доллара с максимальной скоростью.
Мировая финансовая система устроена так, что в чьей валюте ты торгуешь, тот тебя и контролирует.
http://rusplt.ru/society/zapad-ukazal-rossiyskomu-minfinu-na-dver-22612.html
