О совместном бизнесе КНР и британского капитала…
Гонконг – весьма интересная юрисдикция, не подпадающая под какие-либо устоявшиеся определения.
С одной стороны, власти ряда стран включают Гонконг в списки офшорных юрисдикций со всеми отсюда вытекающими последствиями. Кстати, Минфин России лишь с 1 января 2018 года перестал считать Гонконг офшором, вычеркнув его из своих чёрных списков. Причиной стало подписание соглашения между Российской Федерацией и Гонконгом о наведении порядка в уплате налогов во избежание двойного налогообложения.
С другой стороны, Гонконгу с завидным постоянством из года в год присваивают первое место в мире по показателю свободы ведения бизнеса и благоприятному климату для предпринимательской деятельности. Вот в начале февраля 2018 года СМИ сообщили: Гонконг в 24-й раз подряд признан территорией с самой свободной экономикой в мире. Таковы результаты ежегодного исследования, проводимого американским фондом The Heritage Foundation. Индекс экономической свободы Гонконга авторы доклада оценили в 90,2 балла из 100 возможных. В этом отношении Гонконг оставил позади Сингапур, Новую Зеландию, Швейцарию, Австралию и Ирландию. А США, между прочим, довольствовались лишь 18-й строчкой в этом рейтинге.
В связи с подобной двойственностью некоторые шутники называют Гонконг «мидшором» (midshore). В каком-то смысле они правы: Гонконг и не офшор (offshore), и не оншор (onshore), а что-то промежуточное. Главное назначение Гонконга – быть промежуточным звеном между Китайской Народной Республикой и остальным миром. Наиболее точно статус и назначение Гонконга выражается словами «мост», «шлюз», «ворота».
99 лет Гонконг оставался под британским контролем на основании договора аренды, заключённого между Китаем и Великобританией в 1898 году. В 1997 году срок аренды истёк, территория была возвращены Китаю, но на особых условиях. Согласно совместной китайско-британской декларации и Основному закону Гонконга, территории предоставлена широкая автономия в течение последующих 50 лет (до 2047 года). Статус Гонконга определён формулами «Одна страна, две системы» и «Гонконгом управляют сами гонконгцы в условиях высокой степени автономии». Правительство КНР берёт на себя вопросы обороны и внешней политики территории, в то время как Гонконг оставляет за собой контроль над законодательством, полицией, денежной системой, пошлинами и иммиграционной политикой, а также сохраняет представительство в международных организациях и программах. Надо сказать, что такой статус Гонконга выгоден обеим сторонам. Многие британские банки и корпорации сохранили (и даже укрепили) своё присутствие в Гонконге, а Китай получил ворота, через которые он может сообщаться с капиталистическим миром, продолжая строить «социализм с китайской спецификой».
Китай и Гонконг при сопоставлении некоторых показателей выглядят как слон и муравей. В КНР число жителей на 2016 год оценивалось в 1 миллиард 380 млн. человек. А в Гонконге – всего 7 млн. человек. Площадь КНР – 9 млн 597 тыс. кв. км, площадь Гонконга – 2,75 тыс. кв. км. И на фоне таких контрастов крохотный Гонконг по ряду экономических и финансовых показателей оказывается в верхних строчках мировых рейтингов. Например, фондовая биржа Гонконга имеет капитализацию 3,3 трлн. долл., а совокупная капитализация двух фондовых бирж Китая (в Шанхае и Шэньчжэне) – 7,2 трлн. долл. По капитализации фондового рынка Китай сегодня на втором месте в мире после США, а Гонконг – на четвёртом. Международные резервы Китая по состоянию на май 2017 года, по данным МВФ, были равны 3.344,7 млрд. долл. (первое место в мире), а Гонконга – 431,0 млрд. долл. Крохотный Гонконг занимал по международным резервам шестое место в мире, опережая Россию.
А вот по масштабам валютного рынка Гонконг даже намного опережает Китай. По данным Банка международных расчётов, в апреле 2016 года суточные обороты на валютном рынке Китая составляли в среднем 73 млрд. долл., или 1,1% всех оборотов на мировых валютных рынках. А у Гонконга обороты были равны 437 млрд. долл. (6,7%). По этому показателю Гонконг занимал четвёртое место в мире после Великобритании, США и Сингапура, Китай же – только 12-е место.
Только что ЮНКТАД опубликовал годовой доклад World Investment Report, из которого следует, что Гонконг занимает высокое положение в рейтинге стран по масштабам привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Как видно из табл. 1, Китай и Гонконг заняли в 2016 году соответственно третье и четвёртое места по объеёму импорта капитала в виде ПИИ. В совокупности на КНР и Гонконг («Большой Китай») пришлось 16,6% ПИИ в 2016 году. Для сравнения: у России этот показатель был равен 37,7 млрд. долл., что в 3,5 раза меньше, чем у КНР и в 2,9 раза меньше, чем у Гонконга.
Табл. 1.
Ведущие страны по величине полученных прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в 2016 году
Страна | Объем ПИИ, млрд. долл. | Доля в мировом итоге, % |
США | 391,1 | 26,9 |
Великобритания | 253,8 | 17,5 |
КНР | 133,7 | 9,2 |
Гонконг | 108,1 | 7,4 |
Нидерланды | 92,0 | 6,3 |
Сингапур | 61,6 | 4,2 |
Источник: World Investment Report 2017. UNCTAD.
Кстати, в предыдущие годы импорт капитала в виде ПИИ в Гонконг даже превышал импорт такого капитала в Китай. Так, в 2015 году список ведущих стран по показателю ПИИ выглядел следующим образом (млрд. долл.): США – 348,4; Гонконг – 174,4; КНР – 135,6. По показателю накопленных ПИИ Гонконг по-прежнему опережает КНР, прочно удерживая второе место в мире после США (табл. 2).
Табл. 2.
Накопленные прямые иностранные инвестиции в некоторых странах мира (млрд. долл., на конец года)
2000 | 2010 | 2016 | |
Всего по миру | 7.489,6 | 20.244,9 | 26.728,3 |
США | 2.783,2 | 3.422,3 | 6.391,3 |
Гонконг | 435,4 | 1067,5 | 1.590,8 |
Китай | 193,3 | 587,8 | 1.354,4 |
Сингапур | 110,6 | 632,8 | 1.096,3 |
Великобритания | 439,5 | 1.068,2 | 1.196,5 |
Источник: World Investment Report 2017. UNCTAD
Уровень накопленных ПИИ часто измеряется показателем абсолютного объёма таких инвестиций к ВВП страны. У Гонконга, выступающего транзитной площадкой для ПИИ, этот показатель составляет около 500 %, а у Китая – всего 12,1%.
Столь гипертрофированное финансово-экономическое положение Гонконга, которое делает его фигурантом и победителем различных мировых рейтингов, объясняется тем, что он является своеобразными воротами для КНР. Через эти ворота перемещаются большие объёмы товаров, валюты и особенно капиталов. Остановимся на движении капиталов и обратимся к официальным данным Гонконга, которые готовит Департамент переписей и статистики правительства этого специального административного района.
Табл. 3.
Географическая структура импорта капитала Гонконга (накопленные ПИИ на конец года, в % к итогу)
2014 | 2016 | |
Британские Виргинские острова | 35,4 | 35,7 |
Китай (КНР) | 28,9 | 25,0 |
Каймановы острова | 3,7 | 8,1 |
Нидерланды | 7,0 | 6,5 |
Бермуды | 6,4 | 5,1 |
Великобритания | 1,5 | 3,1 |
США | 3,8 | 2,5 |
Сингапур | 3,0 | 2,0 |
Япония | 2,3 | 2,0 |
Тайвань | 0,6 | 0,9 |
Источник:External Direct Investment Statistics of Hong Kong 2016. Census and Statistics Department. Hong Kong Special Administrative Region.
Как видим из табл. 3, КНР не была главным поставщиком капитала в Гонконг. Основная часть капитала в виде ПИИ приходила в Специальный административный район (САР) из Британских Виргинских островов (БВО) – одной из ведущих офшорных юрисдикций мира, находящейся под крылом Лондона. К таким же офшорным юрисдикциям следует отнести Каймановы острова и Бермуды. В совокупности доля трёх указанных офшорных юрисдикций в общем объёме накопленных в Гонконге ПИИ составила в конце 2014 года 45,5%. В конце 2016 года их доля возросла до 48,9%. Если учесть и некоторые другие мелкие офшоры, то можно уверенно сказать, что не менее половины всех накопленных в Гонконге прямых иностранных инвестиций имеют офшорное происхождение.
Табл. 4.
Географическая структура экспорта капитала из Гонконга (накопленные ПИИ на конец года, в % к итогу)
2014 | 2016 | |
Китай (КНР) | 40,6 | 40,2 |
Британские Виргинские острова | 40,9 | 38,8 |
Каймановы острова | 2,1 | 4,1 |
Бермуды | 2,5 | 1,9 |
Великобритания | 2,1 | 1,3 |
Австралия | 1,2 | 1,1 |
Сингапур | 0,7 | 0,8 |
США | 0,7 | 0,8 |
Люксембург | 0,7 | 0,7 |
Канада | 0,7 | 0,7 |
Источник: External Direct Investment Statistics of Hong Kong 2016. Census and Statistics Department. Hong Kong Special Administrative Region.
Среди стран, куда из Гонконга направляется капитал в виде ПИИ, как видно из табл. 4, первое-второе места делят КНР и Британские Виргинские острова. Доля трёх офшорных юрисдикций (кроме БВО также Каймановы острова и Бермуды) в 2014 году была равна 45,5%. В 2016 году их доля составила 44,8%. С учётом мелких офшорных юрисдикций можно сказать, что почти половина экспорта капитала из Гонконга приходится на офшоры.
Сопоставление двух таблиц показывает, что Гонконг имеет двух основных партнёров в сфере международного движения капиталов – КНР и Британские Виргинские острова. То есть Гонконг выполняет роль моста между Китаем и миром офшоров.
То, что, на первый взгляд, выглядит как инвестиционное сотрудничество между КНР и Специальным административным районом Гонконга, при ближайшем рассмотрении оказывается совместным бизнесом коммунистического Китая и британского капитала, контролирующего и использующего десятки офшорных юрисдикций по всему миру. А в связи с выходом Великобритании из Европейского союза и возникшими из этого издержками для Туманного Альбиона можно ожидать, что Лондон постарается компенсировать их за счёт более тесного взаимодействия с Пекином через гонконгские ворота.
https://www.fondsk.ru/news/2018/03/17/gonkong-vorota-kitaja-v-mir-ofshorov-45790.html
Гонконг для КНР не ворота, а калитка на заднем дворе для прохода на законодательно огороженный рынок США и подконтрольный им весь остальной мир. Таких калиток много и большинство из них контролирует аффилированная с крупным капиталом США — Великобритания. Оставшиеся крохи с барского стола контролирует ЕС и уступать своё никто КНР никогда не будет. Чтобы не лезть в драку, КНР и нужны такая калитка как Гонконг и дырки в заборе ввиде офшоров, тем более что и крупный национальный и мировой капитал ими часто пользуется. «КНР берёт на себя вопросы обороны и внешней политики территории». Всё это при желании легко трансформируюется в… Подробнее »
Вы предлагаете следовать тем же курсом и включиться в «социалистическое соревнование» с долларом и юанем, опираясь на китайский опыт? Что-то России в списках не видно. Или, может, Сибирь в аренду лет на 100 отдадите ради такого дела? Ну, чтоб китайскому инвестору понравиться. Так они там и без Вас чувствуют себя вполне комфортно. ЦБ в качестве дыры уже в аренде. Что с этим делать будете?