До сих пор для «Золотого Инвест Клуба» я писал преимущественно на темы, связанные с золотом. Иногда на темы, связанные с другими драгоценными металлами. Некоторые из тех инвесторов, которые традиционно работают с золотом и другими драгметаллами, иногда интересуются и драгоценными камнями. Особенно алмазами. И в свой портфель добавляют алмазы и другие драгоценные камни. Хотя, конечно, драгоценные камни представляют собой достаточно сложный инструмент. В первую очередь, сложный с точки зрения стоимостной оценки.
На этот раз темой моего разговора будут алмазы. Тем более, что в последние дни тема алмазов зазвучала в российских СМИ. Речь идет о введении экспортных пошлин на добываемые в России алмазы. Изначально планировалось ввести пошлину с 1 сентября 2026 года, но 11 августа 2026 года на официальном интернет-портале правовой информации опубликовали постановление, в котором заменили формулировку «с 1 сентября 2026 года» на «с 1 марта 2027 года». https://ren.tv/news/v-rossii/1450218-pravitelstvo-otlozhilo-vvedenie-poshliny-na-eksport-almazov
Напомню, что Россия является мировым лидером по добыче алмазов. Вот топ-5 стран по добыче алмазов в мире в 2025 году (млн карат): Россия — 31,5; Ботсвана — 15,5; Ангола — 15,2; Канада — 14,1; Демократическая Республика Конго — 8,9.
Мировая добыча алмазов в 2025 году составила 98,8 млн карат. Таким образом, доля России в ней — 31,9%. Это очень высокий показатель. Между прочим, в недалеком прошлом он был еще выше (так, по итогам 2022 года он равнялся 35%). Наша доля по алмазам намного превышает долю России в добыче золота и других драгметаллов. И почти всех прочих ископаемых. Уникальная возможность для того, чтобы России быть маркетмейкером на мировом рынке алмазов.
Для справки отмечу, что рынок алмазов в позапрошлом столетии стал жестко контролироваться международным синдикатом, который был создан в 1889 году Сесилом Родсом, основателем всемирно известной компании De Beers. Синдикат заключил стратегическое соглашение с находившимся в Лондоне «Алмазным синдикатом». Синдикат согласился закупить фиксированное количество алмазов по согласованной цене, тем самым регулируя производство и поддерживая цены. В 1933 году Эрнест Оппенгеймер завершил строительство мировой алмазной монополии, которая взяла под контроль процесс обработки алмазов и продажи конечного продукта (бриллиантов). Синдикат стал алмазно-бриллиантовым.
В России, до первой кимберлитовой трубки алмазы искали почти полтора века. Наконец, 21 августа 1954 года геолог Лариса Попугаева открыла в Якутии первое промышленное месторождение алмазов за пределами Южной Африки. Оно получило название «Зарница», следующее назвали «Мир», далее была открыта трубка «Удачная». Эти открытия дали начало промышленной добыче алмазов на территории СССР. В настоящее время основная масса российских алмазов по-прежнему добывается на территории Якутии. В прошлом десятилетии около 70% мирового рынка алмазов приходилось всего на три компании — российская «Алроса» и британские De Beers и Rio Tinto.
Хотя Россия в этом столетии добывала основную часть алмазов в мире, однако основная роль в контроле рынка принадлежала англичанам, мы лишь подстраивались под правила игры международного синдиката. Впрочем, в последние годы стало появляться немало новых производителей алмазов (особенно в Африке) и контроль международного синдиката над рынком стал ослабевать. Эксперты констатировали, что алмазный картель De Beers фактически перестал существовать. Конечно, это привело к существенному падению цен на алмазы на мировом рынке, что безусловно ударило по «Алросе». Я в свое время писал, что у «Алросы» появилась уникальная возможность для того, чтобы стать «маркетмейкером» на мировом рынке алмазов. Но кажется, «Алроса» этой возможностью воспользоваться не сумела. Мы свои ключевые позиции в добыче алмазов не сумели эффективно использовать. Но это было на руку тем, кто занимался обработкой (огранкой) «сырых» алмазов – их превращением в бриллианты. Напомню, что основная часть деятельности по огранке алмазов находится в следующих странах: Индии, Бельгии, Нидерландах (Антверпен), Израиле, США. В указанных странах огранка осуществляется на базе импортного сырья.
Есть огранка и в России. Производство бриллиантов в нашей стране базируется исключительно на собственном сырье. В других ведущих по добыче алмазов странах огранки почти нет (за исключением Канады).
Вследствие ослабления (или даже исчезновения) контроля над рынком со стороны алмазного синдиката цены на драгоценные камни стали падать. В мире растут запасы нереализованных алмазов, к тому же отрасль испытывает усиливающуюся конкуренцию со стороны синтетических алмазов. Кое-где добыча алмазов стала нерентабельной. Остающиеся добытчики начали снижать объемы добычи. Я упомянул, что в прошлом году мировая добыча алмазов составила 98,8 млн карат. Это на 8,4% ниже показателя 2024 года. Между прочим, из пяти основных упомянутых выше стран-продуцентов алмазов наибольшее падение добычи алмазов в прошлом году было зафиксировано в России – на 15,6%.
По данным Кимберлийского процесса, в 2025 году Россия экспортировала 29,8 млн карат необработанных алмазов общей стоимостью 2,54 млрд долларов. В 2021 году, между прочим, экспорт сырых алмазов из России равнялся 48,6 млн карат на сумму 4,03 млрд долларов. Сокращение российского экспорта алмазов в последние несколько лет обусловлено несколькими причинами. В частности, сокращением спроса на них на мировом рынке. А также тем, что после начала СВО коллективный Запад в рамках антироссийских санкций запретил импорт из России алмазов и бриллиантов. Поставки алмазов, конечно, продолжаются в обход санкций. Судя по всему, основным покупателем российских алмазов сегодня является Индия. См. мою статью «Российские алмазы под санкциями?» https://www.fondsk.ru/news/2022/08/27/rossijskie-almazy-pod-sankcijami.html
Экспорт алмазов из России в прошлом году составил 94,6% объема добычи алмазов в том же году. Получается, что лишь около 5% алмазов пошло на дальнейшую обработку, превращение их в бриллианты (не исключаю, что какая-то часть добытых алмазов пошла на склад).
Специалистам не надо объяснять, что намного выгоднее не просто добывать алмазы, а превращать их в бриллианты. И, может быть, еще выгоднее – создавать из бриллиантов ювелирные изделия. Имеются публикации, в которых содержатся оценки того, насколько один карат бриллианта дороже одного карата «сырого» алмаза. Разрыв в ценах того и другого зависит от многих факторов. Например, некоторые уникальные алмазы (по размерам, цвету и форме) ни в коем случае нельзя подвергать обработке. Они ценны именно своей природной уникальностью. В 2017 году розовый бриллиант весом 59,6 карата ушёл с молотка на аукционе Кристи в Женеве за 71,2 миллиона долларов. На тот момент это была самая высокая сумма, когда-либо уплаченная за бриллиант на открытом аукционе. Но таких уникальных алмазов, наверное, один на миллион. А если сравнивать «рядовые» алмазы с приготовленными из них бриллиантами, то пропорция будет в среднем 1 к 1,5-2. Иначе говоря, карат бриллианта в полтора-два раза дороже карата сырого рядового алмаза. Да, конечно, надо учесть затраты на огранку (труд огранщиков, между прочим, не дешев). Но и с учетом этих затрат торговать сырыми алмазами, мягко выражаясь, не очень разумно.
А Россия продолжает неразумно поставлять на мировой рынок алмазное сырье подобно тому, как это делают бывший африканские колонии Ботсвана, Ангола, Конго и другие. У нас, конечно, были попытки нарастить мощности по огранке алмазов. Но они оказались очень слабыми. В рамках холдинга «Алроса» создано подразделение «Бриллианты Алроса», но масштаб огранки «Алросы» не сопоставим с объёмами экспорта алмазного сырья.
Недавно была сделана очередная попытка приостановить экспорт сырых алмазов, дать толчок развитию отрасли по огранке алмазов и ограничить импорт бриллиантов с помощью пошлины на экспорт алмазов.
В свое время в России действовала экспортная пошлина на алмазы в размере 6,5%, которая была отменена 1 сентября 2016 года по договоренности со Всемирной торговой организацией. Некоторое время использовалась плавающая экспортная пошлина в размере 4–7% (ставка зависела от курса рубля к доллару). Она действовала недолго: с 1 октября 2023 года по 31 декабря 2024-го.
Правительство в этом году подготовило решение о введении пошлины на экспорт алмазов по ставке 8% с 1 сентября 2026 года (при вывозе за пределы таможенной территории ЕАЭС). Пошлина предусмотрена для таких категорий:
необработанные алмазы массой от 0,45 до 10,8 карата;
частично обработанные алмазы в том же весовом диапазоне (0,45–10,8 карата);
алмазы специальных размеров — массой 10,8 карата и больше.
Неожиданно 11 августа было подписано постановление правительства (№ 1004) о перенесении даты введения пошлины на полгода – на 1 марта 2027 года. Власти причину переноса срока не объясняют, а ведущие СМИ вразумительных объяснений также дать не могут. Вот вам пример витиеватой формулировки из издания «ТУТ НОВОСТИ»: «Эксперты полагают, что смещение сроков на начало 2027 года может быть связано с конъюнктурой мировых цен и желанием правительства сгладить потенциальные налоговые риски для бюджета в текущем периоде. Кроме того, перенос дат позволяет гармонизировать внутренние процедуры с графиками крупнейших мировых торговых площадок». https://www.tut-news.ru/ekonomika/pravitelstvo-skorrektirovalo-sroki-vvoda-eksportnoy-poshliny-na-prirodnye-almazy
Наблюдатели в социальных сетях объясняют этот перенос действиями лоббистов, представляющих интересы иностранцев. Кому-то за рубежом очень не хочется терять Россию как источник поставок сырых алмазов, а также как рынок сбыта бриллиантов. Если лоббисты поднажмут, то в следующем году может произойти очередная «корректировка» сроков введения пошлины.
Планирую продолжить свои наблюдения за российским и мировым рынками алмазов и других драгоценных камней.
https://www.zolotoy-club.ru/tpost/prsedh83r1-almazi-sire-a-rossii-nado-zanimatsya-pro
