Стенограмма выступления на Познавательном ТВ: http://poznavatelnoe.tv/katasonov_china_dragon_gold. Сюжет представлен справа в разделе видео.
Валентин Катасонов: Добрый вечер, братья, сёстры, коллеги. Вышла очередная книжка. Пожалуй, одно из достоинств этой книжки (про другие я могу высказывать какие-то сомнения), что она действительно является свежей, она действительно является отражением событий, которые происходили ещё несколько месяцев назад. Можно говорить про Китай, про экономические, финансовые проблемы Китая в режиме онлайн. А можно говорить о Китае, как о некой культуре, как некой цивилизации, и тогда может быть, действительно фактор времени и фактор срочности не так важен. Я попытался в своей книге рассматривать Китай и с той, и с другой точки зрения. В очередной раз удовлетворю любопытство некоторых сидящих в аудитории, почему у меня так часто и быстро пишутся книги. Потому что эти книги представляют из себя сборники текущих публикаций, и в данном случае, это публикации за последние, примерно, полгода.
Здесь книга состоит из трёх основных частей.
— Первая часть называется «Игры китайского дракона с золотом».
— Вторая часть — «Борьба китайского дракона за место на вершине валютного олимпа».
— И третья часть — «Финансовые ловушки для китайского дракона».
Первая часть «Игры китайского дракона с золотом» — это тема долгоиграющая. Как следует из названия первой части, речь идёт о драгоценном металле. А Китай и драгоценный металл — это такие понятия сопутствующие, органически взаимосвязанные. Мы можем посмотреть на историю Китая: Китай всегда был своеобразным магнитом, который притягивал золото. Для этого надо понять, что золото концентрируется в той или иной стране не только в результате того, что оно добывается из недр, шахтным методом, или путём намывки, но и в результате того, что страна торгует с другими государствами, и, имея активный торговый платёжный баланс, страна может накапливать драгоценные металлы.
Исторически сложилось так, что Китай на протяжении многих столетий торговал. Он занимал достаточно специфическое место в международном разделении труда. Это те товары, которых не было в Европе, и это один момент. А другой момент был связан с тем, что китайская культура такова, что китайцы всегда как-то умели себя ограничивать, и в этом смысле для них не представляло особой проблемы, чтобы их торговый баланс был всегда активный.
Мы сегодня говорим о том, что торговый баланс Китая активен, несмотря на все экономические проблемы, но это свойство торгового баланса Китая, который наблюдается уже на протяжении многих столетий. Соответственно, накапливались драгоценные металлы, а если происходило сосредоточение большого количества жёлтого металла, то это не могло не вызывать повышенный интерес со стороны тех, кто работал с жёлтым металлом, кто увлекался жёлтым металлом, кто манипулировал жёлтым металлом. Так что, история Китая, она может быть рассмотрена, в том числе и через призму золота. Это такие некоторые вводные соображения.
Теперь вводные соображения по второй части — «Борьба китайского дракона за место на вершине валютного олимпа». Речь идёт более конкретно о борьбе Китая за превращение их национальной денежной единицы юаня в международную валюту. Тут есть несколько терминов, которые описывают особый статус денежной единицы: это иногда говорят резервная валюта, иногда говорят свободно конвертируемая валюта, иногда говорят международная валюта. Здесь эти понятия пересекаются, но это не синонимы. Пока, на данном историческом отрезке времени речь идёт о том, чтобы юань превратился в резервную валюту. Но вот о том, будет ли юань валютой действительно мировой, международной, в широком смысле, — это вопрос, который мы немного позднее специально обсудим.
Третья часть «Финансовая ловушка для китайского дракона». Здесь речь идёт о том, что Китай на протяжении последних, примерно тридцати пяти лет развивался очень динамично, и все говорили о китайской экономике, как чуде, китайское экономическое чудо. Но вот мы с вами становимся свидетелями того, что это китайское чудо может не сегодня-завтра кончиться. Соответственно, возникает вопрос: как выстраивать Российской Федерации свои отношения с Китаем?
— Выстраивать, как с мировым экономическим лидером, который сумеет преодолеть какие-то текущие свои противоречия и проблемы, и соответственно, уцепившись за Китай, мы сами устремимся куда-то вверх или вперёд.
— Или же, уцепившись за Китай, мы можем вместе с Китаем пойти на дно.
Вот я так упрощённо обрисовываю ситуацию, которая является не предметом чисто академических размышлений, а это очень конкретная политико-экономическая проблема.
Хотелось бы мне немножко подробнее поговорить о золоте. Достаточно часто сегодня тема золота всплывает на разных круглых столах, во время разных дискуссий. Пожалуй, не было ни одного заседания Русского экономического общества, где бы мы не затрагивали вопрос золотого стандарта, золотого рубля, и, как правило, разговор всегда продолжается и вспоминается золотой юань.
Как такового золотого юаня сегодня нет, но разговоров о золотом юане достаточно много. Возникает вопрос, что это?
— Действительно какой-то проект китайский, проект КПК, правительства Китая?
— Или же это просто некая придумка, некая фантазия журналистов?
— Или же это всё-таки какой-то проект, который озвучивается средствами массовой информации, и, как говорится, не бывает дыма без огня.
То есть, может быть, всё-таки за золотым юанем стоят какие-то реальные замыслы.
Для этого нам надо действительно разобраться: есть ли вообще, какое-то металлическое, как говорят, основание для разговоров о золотом юане. Формально вроде бы оснований таких нет. Если верить официальной статистике Народного Банка Китая, то там золота до начала лета 2015-го года было, я округляю, 1050 тонн. Это как-то слабовато для того, чтобы начинать новую страницу истории Китая с золотого юаня. Но, на самом деле этим летом стали происходить странные события, потому что за один месяц сразу золотой запас Китая увеличился в полтора раза. Я сейчас могу немножко ошибиться, порядка что-то 1600 тонн, появились данные на конец июня, начало июля 2015-го года. Ещё спустя месяц — ещё приращение. Правда, не такое грандиозное, но тоже приращение.
Возникает вопрос, что же это так? Три-четыре года Китай практически держал на одной планке свой золотой запас, а потом вдруг раз, за один месяц — в полтора раза. Дальнейшее приращение приостановилось, но понятно, что если уже две тысячи тонн, наверное, можно говорить более конкретно в плане проекта золотого юаня. Хотя, конечно, вот, в Соединённых Штатах золотой запас, если верить официальной статистике, составляет 8100 тонн, но, тем не менее, почему-то, Соединённые Штаты не обсуждают вопрос о введении золотого доллара. Даже в усечённом варианте, в таком варианте, который существовал в эпоху Бреттон-Вудской системы, то есть, частичное покрытие золотом американского доллара, эмитируемого Федеральной резервной системой.
С моей точки зрения, то, что происходит в сфере золота, золотая политика Китая, она не до конца понятна. И мне кажется, она не только не до конца понятна для внешних наблюдателей, она не до конца понятна даже для самого руководства Китая. Не надо думать, что, конечно, руководство Китая, это люди с ограниченным кругозором, с ограниченными умственными возможностями. Нет. Скорее речь идёт о том, что руководство Китая (государственное и партийное руководство) — оно недостаточно однородно в идейном смысле. И, соответственно, я так образно выражаюсь: управление автомобилем, на борту которого написано «Китайская народная республика», осуществляется в четыре, или в шесть рук. Я, если будет время, потом подробнее скажу, какие фракции, какие группы интересов присутствуют во властных структурах Китая, но единого представления о том, что строит Китай, куда двигается Китай, — в руководстве Китая нет.
Золотая политика, и не только золотая, но и финансовая, экономическая политика, является своеобразным индикатором такой сферы, в которой видны все эти противоречия. Такие противоречия, которые иногда как-то провоцируют на то, чтобы назвать это даже шизофренической политикой. Я иногда использую такое выражение «казнить нельзя миловать». То есть, не очень можно понять, что же Китай хочет.
С моей точки зрения, конечно, есть группы интересов, которые действительно хотели бы, чтобы Китай ввёл золотой юань. И я так упрощённо говорю, что это группа интересов, которая, может быть, даже собственных интересов не имеет. Это группы, которые ретранслируют интересы других групп, которые формально находятся вне Китая, и которые были традиционно связаны с золотом. Я имею в виду, прежде всего ту группу, которую мы условно называем Ротшильдами. Ротшильды ещё в начале XIX века, после окончания наполеоновских войн, собрав большое количество золота со всей Европы, начали думать, что же с ним делать. Так и зародился золотой стандарт. Зародился он, естественно, в той стране, где Ротшильды имели неограниченную возможность принимать свои решения, а именно в Англии. В Англии обосновался один из сыновей папы-Ротшильда, а именно Натан Ротшильд, он создал там свой лондонский банк НМ Ротшильд (N M Rothschild & Sons). Это сейчас достаточно хорошо известно — он сумел приобрести контрольный пакет акций Банка Англии, который считается Центральным Банком этой страны. И, соответственно, если ты контролируешь Центральный Банк, ты контролируешь практически государство этой страны.
Соответственно, в 1821-ом году в Англии появился золотой стандарт. Поэтому, с этого времени, наверное, интерес Ротшильдов к золоту не угасал, не угасает, и я думаю, угасать не будет. Хотя внешне вроде бы всё выглядит по-другому. Где-то, я боюсь соврать, в каком году, но это несколько лет назад, Лондонский банк НМ Ротшильд заявил о том, что он выходит из лондонского золотого фиксинга. То есть, некоторые это интерпретировали так, что Ротшильды уже больше золотом не занимаются, в золото они больше не играют. После этого, это уже прошлый год, было объявлено о том, что старый золотой лондонский фиксинг, который существовал с 19-го года, вообще демонтируется, и вместо него создаётся некая принципиально новая система ценообразования на золото.
Это всё некие внешние события, которые призваны создать впечатление, что сегодня есть рынок золота, на котором, если Ротшильды и присутствуют, то просто одни из многих, что они перестали быть хозяевами этого рынка жёлтого металла. Это, конечно, не так. И я думаю, что Ротшильды пытаются, прежде всего, использовать Китай в качестве своего плацдарма для разыгрывания каких-то геополитических комбинаций. Но главные акционеры Федеральной резервной системы, Центрального Банка Соединённых Штатов, который был создан сто лет назад, а именно, в конце 13-го, начале 14-го года, на тот момент структура акционеров была известна: это были на первом месте Ротшильды, а на втором это были Морганы, Рокфеллеры, и так далее.
А в течение XX века, конечно, расстановка сил в Федеральной резервной системе изменилась. Формально мы не знаем, какие сегодня пропорции, и какие даже акционеры. Потому что, ведь Федеральная резервная система включает в себя две-три тысячи американских банков. Пойди, разберись конкретно, какие группы интересов скрываются за этими банками. Можно, конечно, заниматься этими исчислениями, но я обычно такими исчислениями не занимаюсь, потому что, можно использовать гораздо более простой, понятный и убедительный метод, а именно метод «кому ФРС даёт кредит«. Ведь понятно, по определению, что будут давать себе любимым. А себе любимым, это, прежде всего: банки Уолл-Стрита, банки Лондонского Сити, и некоторые банки континентальной Европы, такие, как швейцарские банки некоторые, или, скажем, Дойче Банк (Deutsche Bank), Сосьете Женераль (Societe Generale) — вот такие банки, это и есть акционеры.
Мы знаем, что золотой стандарт, у основания которого были Ротшильды, он через сто лет приостановил своё действие, в связи с первой мировой войной. После окончания первой мировой войны думали, что золотой стандарт будет восстановлен в своём полном объёме — этого не произошло. И только уже где-то в двадцатые годы Англия, а позднее Франция, восстановили золотой стандарт в усечённом виде — это, так называемый, золотослитковый стандарт. Так вот, золотослитковый стандарт просуществовал очень недолго. Но я хотел бы сказать, что видно невооружённым глазом, что переход от полноценного классического, или золотомонетного стандарта к золотослитковому стандарту — это проявление относительного ослабления позиции той группы, которую мы условно называем «Ротшильдами».
А затем, как вы знаете, в 44-ом году была Бреттон-Вудская конференция, на которой было принято решение о создании золотодолларового стандарта. Это новый этап ослабления позиций группы Ротшильдов, как акционеров Федеральной резервной системы. И наконец, в этой череде событий: 76-ой год — это Ямайская конференция, которая полностью отменяет золотой стандарт, и из устава Международного валютного фонда вычищаются все упоминания о золоте. И с этого момента, формально как бы, существует бумажнодолларовый стандарт. Люди понимающие, они прекрасно оценили, что произошло — произошло ещё одно поражение Ротшильдов.
Безусловно, сегодня, в XXI веке мы видим эту грызню, которая, безусловно, не афишируется, безусловно, камуфлируется. Но то, что происходило и происходит с Китаем, это отчасти попытка группы Ротшильдов установить контроль над Китаем, как плацдармом для того, чтобы начать наступление и восстановление своих утраченных позиций, тех позиций, которые они утрачивали в XX веке. Один из элементов этого проекта, это, конечно, золотой юань. Потому что, золото, он, конечно, находится под контролем прежде всего Ротшильдов, а не Рокфеллеров. Под контролем Рокфеллеров находится нефть, под контролем Рокфеллеров находится военно-промышленный комплекс.
Хотя, безусловно, Рокфеллеры прибегают к таким же плутовским приёмам. Вот, на днях мы читаем, что Фонд Рокфеллеров выходит из акционерного капитала компании Шеврон. Читали, наверное, обратили внимание на это информационное сообщение. Наши средства массовой информации уже поспешили сказать, что Рокфеллеры прощаются с нефтью. Но это очередной такой плутовской приём. Безусловно, что это просто вот такая пиар-акция. На самом деле Рокфеллеры никуда не уходили из нефти, точно так же, как Ротшильды не уходили из золота.
В 79-ом году начался экономический бум в Китае. Спрашивается, в 78-ом ещё не было, в 72-ом не было, а в 79-ом бум начался. Я не буду сейчас подробности этих событий описывать. А всё очень просто — Китаю был дан зелёный свет. Был красный, сделали зелёный. Грубо говоря: Китай получил режим наибольшего благоприятствования. Кто, как и почему — вы в этой книжке узнаете. Я экономлю ваше и своё время. Вот и началось это экономическое чудо.
Вообще, я должен сказать, что наши учебники по экономике очень много пишут про разные чудеса. Но обычно авторы этих учебников всё-таки не объясняют, почему, скажем, чудо началось в 79-ом году, а не в 72-ом? Почему, скажем, Германское чудо началось в 56-ом году, а не в 49-ом? Почему, скажем, Японское чудо началось в такой-то год, а не позже, не раньше? Да потому, что это некие геополитические решения. Это, как я образно говорю, красный свет светофора меняется на зелёный: страна получает режим наибольшего благоприятствования в сфере международной торговли, в сфере валюты, в сфере других форм международных экономических отношений. И Китай получил такой режим, и соответственно началось его динамичное развитие. Но это динамичное развитие, безусловно, сопровождалось всегда активным торговым балансом, соответственно накоплением жёлтого металла.
И конечно, я опускаю многие детали, потому что я работаю с китайской статистикой, и вижу, что реально у Китая на сегодняшний день меньше 5000 тонн золота никак не может быть. Потому что Китай с 2007-го года вышел на первое место в мире по объёмам золотой добычи. Ещё в начале XXI-го века на первом месте была Южно-Африканская республика, а Китай, если мне не изменяет память, занимал третье, или четвёртое место. И вот он уже на первом месте — 400 тонн в год, такого даже Южная Африка не давала рекорда.
Дальше, конечно, мы должны учитывать, что Китай очень активно взаимодействует с другими странами не напрямую, а через такой буфер, как Гонконг. Гонконг — это фактически часть Китая, но это достаточно автономная часть, особая административная зона, и через Гонконг идёт основной объём импорта золота. По таможенной статистике Гонконга где-то в Китай направляется 700, а иногда даже 800 тонн жёлтого металла в год. И вот, смотрите, такие показатели: 400 тонн — добыча, 700 тонн – импорта. Стрелка, или индикатор золотого запаса Народного Банка Китая замер на одной отметке — 1050 тонн. Достаточно странно. Я общаюсь с китаистами, они говорят, что, в общем-то, китайская статистика, это лукавая статистика. Китайская статистика — это вопрос тонкий, и поэтому, конечно, надо рассчитывать.
Китай накапливает золото, но, при этом имея в виду, что золотой юань ему не нужен. Это понимают даже те фракционеры, которые называют себя комсомольцами. Там три фракции, я их могу озвучить, как их так условно называют: комсомольцы, националисты, и ортодоксальные маоисты. Практически все они сходятся на том, что золотой юань им не нужен. Они достаточно хорошо знают прецеденты введения золотых стандартов. Они, наверное, знают и историю введения золотого рубля в России в 1897-ом году. Поэтому, конечно, они золото накапливают, но, совершенно для других целей.
Понятно, что рано или поздно отношения Китая с некоторыми странами могут серьёзно обостриться. А если даже не отношения Китая с кем-то, а отношения между третьими странами обострятся, грубо говоря, начнётся большая война, то во время большой войны универсальным платёжным средством является золото. То есть, это нормальная практика. И то, что Центральный Банк Российской Федерации тоже ускоренными темпами накапливает золото, это, я считаю, совершенно правильно. Другое дело, что я тут, как всегда, немножко скептически отношусь к этому, я говорю: накапливать-то он, накапливает, но дело в том, что это золото должно находиться на балансе государства, а не организации с непонятным правовым статусом. То есть, для справки могу сказать, что ещё в начале так называемых реформ и перестройки, золотой запас нашей страны находился на балансе Минфина. Уж если вы накапливаете золото, будьте добры тогда переведите это золото на баланс Минфина, и тогда это будет действительно стратегический ресурс, стратегический резерв.
Если это золото находится на балансе Центрального Банка, то это достаточно двусмысленное положение. Непонятно, для чего на балансе Центрального Банка надо хранить золото? Потому что, международные резервы Центрального Банка, если вчитываться в Федеральный закон о Центральном Банке, служит только исключительно для того, чтобы поддерживать стабильность российского рубля. Но мы прекрасно понимаем, что золото накапливается не для того, чтобы поддерживать стабильность российского рубля. И более того, руководство Центрального Банка Российской федерации вообще, судя по всему, не особенно беспокоится о стабильности российского рубля. Поэтому, если уж мы накапливаем золото, то давайте быть последовательными, и об этом я пытаюсь везде говорить, давайте тогда переведём этот золотой запас на баланс Министерства финансов. Тогда будет всё понятно и логично.
Возвращаясь к Китаю, я хотел бы сказать, что реально в Китае не меньше 5000 тонн. Некоторые западные эксперты говорят, что даже может быть и 7000 тонн. Я уже называл цифру золотого запаса Соединённых Штатов – 8100 тонн. В общем-то, Китай, можно сказать, наступает на пятки Соединённым Штатам. Но ещё раз повторяю, что Китай пока никаких конкретных телодвижений в сторону создания золотого юаня не предпринимал.
Конечно, когда мы говорим о золоте Китая, всплывает в памяти много интересных сюжетов, и один из этих сюжетов, он недавно очень эффективно будировался в средствах массовой информации, это так называемая тема золото Чан Кайши. Надо сказать, что в разных точках мира, в частности на итальянско-швейцарской границе в 2012-ом году была проведена операция по задержанию двух японцев, в кейсе которых были обнаружены ценные бумаги с номиналами 500 миллионов долларов, и даже десять бумаг с номиналом один миллиард долларов. Но что самое интересное, что на бумагах стояла дата эмиссии этих бумаг — 1934-ый год. Это интереснейшая тема, она сегодня, конечно, заглохла. Некоторые говорят, что это очередной такой фейк, просто кому-то захотелось немножко поразвлечься. Я опять говорю: нет дыма без огня.
Я кое-что на эту тему писал. Конечно, разобраться во всём этом бедламе было крайне сложно, но я всё-таки немножко поразбирался, сделал две-три публикации на тему этих ценных бумаг с астрономическими нулями, и золота Чан Кайши. И мне пошли разные письма, в том числе даже из-за границы предложения начать серьёзную работу по окэшиванию этих самых ценных бумаг с номиналами пятьсот миллионов долларов, или миллиард долларов.
Есть такая группа Dragon Family. Это такая достаточно таинственная группа людей, достаточно богатых, влиятельных людей, которые в Соединённых Штатах подали иск по поводу того, что они хотели получить назад своё золото. То есть, понимаете, вот эти два события, они на самом деле совпали во времени, потому что это две стороны одной медали. Действительно, в начале XX века в Китае было большое сосредоточение золота. Конечно, Китай периодически чистили. XIX век — опиумные войны. Что такое насаждение опиума? Это, прежде всего попытка, и небезуспешная попытка, высосать драгоценные металлы из Китая. Это действительно интереснейшая тема для обсуждения. Но, тем не менее, часть золота высосали в XIX веке в результате этих опиумных войн, часть осталась, часть потом приросло.
И вот уже во времена гоминьдановского режима, во времена Чан Кайши было достаточно много золота, и Япония начала свою агрессию против Китая. Конечно, японцы особенно были нацелены на те точки, где были обозначены хранилища жёлтого металла Китая. История умалчивает, насколько удалось японцам реализовать свои планы по захвату китайского золота. Говорят, что-то успели захватить, но, большая часть золота всё-таки оказалась не захваченной. Но она была захвачена не японцами, а она была захвачена хозяевами денег. Проводились достаточно секретные переговоры Чан Кайши с представителями министерства финансов Соединённых Штатов. Была такая договорённость: Китай вывозит своё золото на территорию Соединённых Штатов, в защищённые места, а вся эта операция оформляется в виде бумаг.
Бумаги назывались по-разному:
— Назывались они долговые бумаги Федеральной резервной системы;
— Долговые бумаги Федерального резервного банка Нью-Йорка;
— Назывались они казначейские бумаги;
— Даже были названия — казначейские билеты.
В основном это всё 34-ый год, поэтому, вся эта операция называется сделка Чан Кайши и Моргентау. Моргентау нам уже известная фигура, это министр финансов во времена Франклина Рузвельта. Мы упоминали Моргентау в связи с конференцией в Бреттон-Вудсе.
Как бы там ни было, золото было вывезено, а вот эти бумаги остались на руках у Чан Кайши. Неисповедимыми путями часть этих бумаг оказались у Сталина. Надо сказать, что Сталин достаточно неплохо понимал цену всей этой макулатуры, и это было ещё до войны. По некоторым не очень проверенным источникам, он даже для выстраивания отношений с Третьим рейхом (попытка не допустить обострения отношений с Германией), якобы Сталин даже часть этих бумаг передал Адольфу Гитлеру, не напрямую, а через посредников. То есть, эти бумаги действительно имели место быть.
Другое дело, что вот сегодня уже, в XXI веке, когда некоторые группы людей, та же самая Dragon Family, и некоторые отдельные граждане, которые неисповедимыми путями заполучили эти бумаги, пытались их окэшить. Конечно, там были очень серьёзные разборки, убийства, попытки выкупа за один процент номинала этой бумаги. А главное, что начало происходить — началась операция по разводнению оригинальных бумаг фальшивыми бумагами. А когда их появляется в пропорции сто к одному, то есть, фальшивых сто, а настоящих одна, то естественно, что и настоящую можно тоже выдать за фальшивую. То есть, это была достаточно интересная закулисная борьба. Сейчас она то ли утихла, то ли просто какой-то брейк, некий перерыв в этой борьбе. Я просто вам рассказываю, что там действительно, в китайской истории золото играло всегда особую роль.
Что касается теперь валютного олимпа. Валютный олимп — тут тоже очень интересная тема. Китайцы на протяжении многих лет добивались того, чтобы юань стал резервной валютой. Но опять-таки тут надо различать: резервная валюта де-факто и резервная валюта де-юре. Потому что резервная валюта де-факто — юань такое качество уже имел. Потому что по неофициальным данным, по экспертным оценкам в начале 2015-го года, по крайней мере, в 30 странах юань присутствовал в международных резервах. Может быть, и в небольших количествах, но присутствовал.
Безусловно, те, кто занимается международными финансами, статистикой международных финансов знают, что Международный валютный фонд не требует полного раскрытия информации о видах валют. Как правило, раскрывается структура только по тем валютам, которые относятся к корзине СДР Special Drawing Rights. Это такая наднациональная валюта, виртуальная валюта, которая начала эмитироваться Международным валютным фондом с 1970-го года. А поскольку юань не относился к категории этих корзинных валют, то он попадал в категорию прочие валюты.
Даже сегодня мы толком не можем сказать какая точно структура международных резервов по видам валют. Потому что в категорию прочее, если просуммировать отчётность всех стран членов МВФ, получается, что на прочие валюты приходится чуть ли не половина. Поэтому, конечно, картина получается очень размытая. И сейчас в связи с тем, что 30 ноября 2015-го года Международный валютный фонд всё-таки проголосовал за то, чтобы юань был включён в корзину резервных валют, я думаю, что в 2016-ом году уже некоторые Центральные Банки начнут давать отчётность, где юань будет выделяться отдельной строчкой.
Безусловно, что американцы, Соединённые Штаты, главные акционеры Международного валютного фонда, на протяжении большей части прошлого года говорили жёсткое нет. Они говорили, что юань не готов к тому, чтобы стать резервной валютой. Юань является полностью конвертируемой валютой, сама по себе китайская экономика не является полностью рыночной экономикой. Это тоже очень интересная тема — статус китайской экономики, которую многие страны не признают как рыночную экономику, соответственно, к ней особое отношение, особый торгово-экономический режим в отношении Китая.
Но как бы там ни было, была, видимо, какая-то сделка, потому что где-то неожиданно в октябре месяце Кристин Лагард запела совершенно другим тоном. Безусловно, что Кристин Лагард человек зависимый, зависимый от главного акционера, но она в октябре месяце сказала, что в принципе юань соответствует всем критериям резервной валюты. И произошло чудо — 30 ноября 2015-го года юань попал в эту самую корзинку. И теперь он стал пятой валютой, пятой по хронологии, но даже не пятой по удельному весу. То есть с самого начала удельный вес юаня в этой валюте оказался больше, чем у японской иены (JPY), то есть это уже четвёртое место. Не сегодня-завтра юань может занять третье место, потому что перед ним находится британский фунт. Безусловно, что дистанция между вторым и третьим местом достаточно большая, потому что второе место занимает европейская валюта евро. Вот такая раскладка.
Мы до конца не можем понять этой логики — почему Международный валютный фонд, Соединённые Штаты сделали достаточно серьёзный разворот своей позиции. Видимо какие-то закулисные договорённости, какие-то settlement, как говорят американцы. Меня больше интересует другой вопрос. Хорошо, они получили статус юаня, как резервной валюты, а что дальше-то они с этим будут делать? Понимаете, да, престиж важен, но кроме престижа. А дальше надо решать принципиально вопрос.
Если они хотят, чтобы это была не просто резервная валюта, а мировая валюта. А сегодня уже многие подначивают Китай и говорят: «Ну а что, неужели юань не сможет стать конкурентом американскому доллару?» Давайте мы вспомним, я, по крайней мере это помню, потому что 45 лет назад, как раз я ещё в институте учился на 4 курсе, мы изучали как раз международные валютно-кредитные отношения капиталистических стран. И нам тогда даже на лекциях говорили о том, что вот восходящая звезда на валютном небосклоне японская иена. И что вообще не сегодня-завтра японская иена может дать серьёзный бой американскому доллару. Но это было в 71-ом году. А в 85-ом году звезда японской иены полностью закатилась. Но тогда даже нам, хотя мы в Советском союзе жили, и, казалось бы, нам должны были честно говорить о том ху из ху в этом мире, но всё-таки как-то мы до конца не понимали, что Япония — это американская колония. А если это американская колония, то, соответственно, не Токио определяет валютную политику и статус японской иены, а статус японской иены определяет Вашингтон.
Именно это произошло в 1985-ом году, потому что в 85-ом году произошла известная встреча министра финансов и руководителей Центральных Банков нескольких стран. По-моему это было шесть стран: Соединённые Штаты, Великобритания, Франция, Германия, Япония. Вот, по-моему шесть стран, то есть семёрка без Канады, самое ядро. И было принято такое решение о том, что Токио повышает курс японской иены, причём достаточно резко повышает курс. Потому что торговый баланс Соединённых Штатов был просто безобразным на этот момент времени, и Соединённым Штатам надо было просто как-то приводить в порядок свою экономику.
Тут тоже очень интересно. Мы говорим о Китае. Почему я вообще занялся Китаем? Не потому, что я хочу стать китаистом, и не потому, что мне хочется, грубо говоря, залезть в чужой огород. Потому, что сегодня мы имеем дело с глобальной экономикой. Сегодня уже нельзя быть специалистом страноведом, как это было 40 лет назад, — «Вот этот специалист по Англии, он вам всё расскажет. Вот специалист по Швейцарии он всё расскажет». Сегодня практически размыты все экономические границы, сегодня практически демонтирован контроль по движению капитала, сегодня произошло таможенное разоружение в рамках ВТО. Поэтому это уже не страноведение. Это мы просто с вами изучаем отдельные части единой мировой финансовой системы. Просто мы с вами обсуждаем сейчас эту, условно говоря, китайскую часть Мировой финансовой системы. Принимаются решения о том, как выравнивать дисбалансы между отдельными элементами этой самой Мировой финансовой системы.
Месяц назад, сегодня у нас 31 марта, — 26 февраля этого года проходила встреча в Шанхае, встреча двадцатки. Достаточно много публикаций по поводу того, о чём там говорили в Шанхае. Есть такая версия, что там решался вопрос о том кому странам членам двадцатки повышать валютный курс, а кому понижать. И вот, якобы Китаю неудобно заниматься таким откровенным понижением своего юаня. А с другой стороны Китай сегодня самый ареальный эпицентр возможного мирового финансово-экономического кризиса. Поэтому, грубо говоря, все эти участники двадцатки, семёрки, шестёрки — это всё, будем так говорить, участники, которые находятся в одной шлюпке. Шлюпка туда-сюда кренится, того гляди сейчас она так наклонится, что все пойдут на дно. Поэтому версия такая, что в Шанхае было принято решение о том, чтобы немножко помочь Китаю. Но он сам себе не должен помогать, проводя какие-то откровенные мероприятия по понижения курса юаня. Другие страны должны повысить свои валюты по отношению к юаню, в том числе и Соединённые Штаты с их американским долларом. Как повысить? Повысить можно только за счёт того, что надо повышать процентную базовую ставку Федеральной резервной системы.
Сегодня, говоря о Китае, мы вынуждены постоянно вспоминать Соединённые Штаты, потому что все эти ребята находятся в одной шлюпке. В каком-то смысле можно согласиться с этой шуткой, что китайцы и американцы — братья навек. То есть они друг друга ненавидят, но и существовать друг без друга они тоже не могут. Поэтому как выстраивать свои отношения дальше, непонятно. Китайцы ведь прекрасно помнят о том, что было в середине XX-го века.
В 44-ом году американцы тот же самый Моргентау, тот же самый Гарри Уайт руководитель американской делегации на Бреттон-Вудской конференции, продавили решение о том, что будет эта самая золотодолларовая система. Что доллар будет выполнять функцию и резервной и мировой валюты. Это что означает? Это означает, что доллар должен обслуживать все международные расчёты не только между Соединёнными Штатами и какой-то другой страной, но и третьи страны между собой тоже должны обслуживать свои расчёты в американской валюте. А для этого долларов должно быть много за пределами Соединённых Штатов. А много их может быть только при одном условии, если торговый платёжный баланс Соединённых Штатов будет дефицитный. И тогда многие конгрессмены голосовали против ратификации решений Бреттон-Вудской конференции, они не хотели деиндустриализации Америки. То есть, тут либо-либо: нельзя поклоняться и богу и мамоне, и нельзя сидеть на двух стульях как угодно. Или у нас индустриальная Америка, или у нас доллар как международная валюта. То есть фактически это противоречие между двумя группами интересов: индустриальная Америка и финансовая Америка.
И тогда с большим напряжением удалось финансовой Америке выиграть это противостояние у промышленной Америки. А дальше всё покатилось под откос. И последняя попытка остановить движение Америки, которая двигалась под откос, это была попытка американского президента Джона Кеннеди. Извините, что я переместился через Атлантический океан, через Тихий океан в Америку, потому что невозможно разрывать эти части единой мировой финансовой системы.
Джон Кеннеди добивался принятия такого закона, который бы ограничивал экспорт капитала из Соединённых Штатов. Потому что происходила деиндустриализация Америки. Инвестиции в американскую экономику давали 3% прибыли годовой, а инвестиции где-нибудь на периферии мирового капитализма давали 15% — Соединённые Штаты было невозможно остановить. И это одна из причин. Понятно, что причин убийства американского президента много, я не буду их все перечислять. Но попытка остановить деиндустриализацию Америки –это, в том числе, установить некие кордоны на пути движения капитала. По сути дела Джон Кеннеди пытался ввести контроль на движение капитала. Это самый больной вопрос: есть контроль над движением капитала или его нет.
Вот у нас в России как-то всё проскочило очень быстро и многие даже не заметили — были отметены все валютные ограничения на трансграничные операции. Это федеральный закон о валютном контроле, валютном регулировании. Практически Россия превратилась в некий проходной двор: сюда могут заходить валютные спекулянты с горячими капиталами, отсюда они могут выходить. Это очень больная тема.
Если обращаться к Китаю — ведь там ограниченная конвертируемость юаня. То есть вроде бы Китай не до конца снял все ограничения на трансграничное движение капитала.
— Но дело в том, что, во-первых, какими-то окольными путями этот капитал всё равно уходит. Есть много интересных экспертных оценок: Китай занимает первое место в мире, причём с большим отрывом даже от России по объёмам нелегального и полулегального вывода капитала из страны. Я сейчас не буду приводить цифры, здесь всё есть.
— Второе — даже те валютные ограничения на движение капитала, которые есть, они какие-то дырявые.
Я перехожу к сегодняшнему дню, к сегодняшним событиям, ведь китайская экономика в прошлом году испытала невероятный шок. Все мы прекрасно знаем, что в начале лета было падение фондовых индексов, второе падение фондовых индексов было в августе 15-го года. Начало 2016-го года тоже ознаменовалось падением фондовых индексов, причём если выразить в абсолютных величинах снижения капитализации фондового рынка Китая, то это многократно превышает общую сумму капитализации всего фондового рынка России чуть ли не в 10 раз. Чтобы вам было понятно масштабы финансизации китайской экономики.
Возникает вопрос: а за счёт чего такие перепады? Да за счёт того, что капитал из Китая рванул очень резко. В прошлом году по разным оценкам от 600 миллиардов до 1 триллиона долларов капитала ушло из Китайской Народной Республики. Понятно, что если капитал уходит из страны, то это способствует обвалу фондовых рынков, это способствует тому, что падает курс национальной денежной единицы. Правда в отличие от Центрального Банка Российской Федерации Народный Банк Китая, он всё-таки более серьёзно ответственно подходит к возложенным на него функциям и он всё-таки худо или бедно, но он поддерживал курс юаня. Да, там, конечно, был достаточно неприятный инцидент в августе-месяце, когда на 2-3% упал курс юаня. Некоторые говорят на 2, некоторые говорят на 3, просто по-разному можно считать, разную базу брать, поэтому немножко оценки разнятся. Да, был некоторый прокол, но в целом Народный Банк Китая всё-таки держал курс юаня с некоторой тенденцией к его снижению.
Китай в прошлом году находился в достаточно двусмысленном положении:
— с одной стороны конкурентные позиции Китая ослабляются, это видно по статистике внешней торговли,
— а с другой стороны Китай ждёт решение Международного валютного фонда о включении юаня в корзину СДР. Понятно, что кто же примет в корзину СДР падающую валюту? То есть у них люфт выбора крайне ограниченный. Но должен перенестись в Америку — в Америке люфт выбора ещё меньше, поэтому они на самом деле, сегодня становятся заложниками, они все в одной шлюпке.
Как выходить из этой ситуации? Я просчитываю разные сценарии. Любое резкое движение Китая наносит серьёзный удар по американской экономике, и затем всё это бумерангом возвращается в Китай. Никто в Китае просчитать не может последствия резких движений. Точно так же последствия резких движений не могут просчитать в Вашингтоне и Нью-Йорке. Хотя Джанет Йеллен говорит, что принимая решение о базовой процентной ставке ФРС, мы, прежде всего, исходим из интересов американских предпринимателей американской экономики, она лукавит. Она, конечно, не может не учитывать и последствия этой акции для китайской экономики.
Мы с вами, по-моему, уже в этой аудитории вспоминали доклад известной консалтинговой компании McKenzie. Этот доклад был опубликован ровно год назад. Доклад назывался «Мировой долг», и этот доклад дал действительно интересную панораму мирового долга в целом, по отдельным регионам, по отдельным странам, и он высветил, что Китай за период 2007-2014 года дал наибольший прирост совокупного долга. Да, безусловно долги росли везде, но Китай обеспечил 37,5% прироста мирового долга, что не может не вызывать тревоги.
Тогда в докладе были сделаны такие осторожные предположения, что в начале 2015-го года ситуация с долгом такова, что она хуже, чем в 2007-ом году. Почему взяли 2007-ой год? Это год, когда начался финансовый кризис. То есть формально кризис должен был начаться ещё в прошлом году. Компания McKenzie говорила, что мы сейчас не можем сказать откуда начнётся это финансовое цунами, но они назвали три эпицентра.
— Первый — это та же самая Америка.
— Второй эпицентр — это Европа, особенно учитывая греческий фактор, такой детонатор.
— И третий эпицентр — это Китай.
Здесь я уже перехожу к третьей части своей книги. Китай сегодня находится в очень сложной ситуации. Есть, конечно, такие ультрарадикалы в Китае, которые говорят, что нам мало юаня, как резервной валюты, нам нужен юань, как мировая валюта. Ну если вы говорите, что нам нужен юань, как мировая валюта это значит валюта, которая обслуживает платежи и расчёты не между Китаем и другими странами, а между другими странами. То есть фактически это аналог американского доллара.
Но давайте мы вспомним, а как американский доллар шёл, как он поднимался на эту самую орбиту мировой валюты.
Начало ХХ-го века.
На начало ХХ-го века Америка уже обошла Великобританию, Америка даже уже по некоторым показателям обошла Германию. А по-прежнему Британия оставалась страной, которая господствовала в сфере финансов, в сфере валюты. Британский фунт был действительно мировой валютой, в Европе про американский доллар ещё ничего не слышали. Тут некоторые спрашивают, а кто, Россия или Америка был крупнейший нетто-дебитор, крупнейший чистый должник. Тут просто по-разному можно считать. Две страны: это Россия и Америка, которые конкурировали за первое место по чистому внешнему долгу. Такая диспропорция, асимметрия по промышленному производству уже первое место позиция национальной денежной единицы, некая провинциальная, захолустная денежная единица, которую в Европе ещё не знают.
Была первая мировая война. После первой мировой войны уже действительно доллар стали уважать в Европе, но всё-таки в период между двумя мировыми войнами существовал некий паритет британского фунта и американского доллара. И потребовалась вторая мировая война с неисчислимыми жертвами для того, чтобы американский доллар действительно смог взойти на пьедестал мировой валюты.
Спрашивается, Китай готов к реализации такого плана? Я думаю, нет. Для этого нет, будем так говорить, неких привычек, традиций, это совершенно другая цивилизация. Поэтому, скорее всего это может быть японский сценарий: юань блеснёт, как некая перспективная растущая валюта, но в какой-то момент времени она может упасть. И признаков того, что она упадёт, очень много.
Какие это признаки? Это такие признаки, как динамика экономического роста. Говорят, что 2015-ый год Китай кончил с показателем где-то 6,5-7 (в Китае спорят). Но на самом деле, ещё раз повторяю, китайская статистика даже более лукавая статистика, чем российская, чем американская, поэтому эксперты говорят реально где-то 4-4,5%. 4-4,5% это уже для страны, которая имеет достаточно серьёзные внешние долги, это очень много. Потому что ведь прирост ВВП должен обеспечивать покрытие обязательства по выплате процентов. Я просто сейчас цифры не привожу. То есть этого прироста недостаточно для того, чтобы Китай мог и дальше наращивать свой долг, и более того даже этого недостаточно для того, чтобы он мог сохранить свой статус-кво. То есть дальше скорее всего может начаться рефинансирование, пролонгирование долгов, соответственно относительный уровень задолженности Китая будет расти при таком темпе экономического роста. Они слишком заигрались.
Кстати, в порядке некого утешения могу сказать, что Российская Федерация в плане суверенного долга, в плане внешнего долга выглядит намного более благополучно, чем большинство стран мира, в том числе и Китая. Так что не всё у нас так плохо, слава богу, по крайней мере, относительные показатели дога у нас вполне сносные, а у Китая, конечно, они уже просто неприлично высокие.
И надо сказать, что Китай ведь до конца даже и не знает какие долги, потому что ведь Китай это классический пример теневого банкинга. Теневой банкинг — это, некоторые думают, что это какие-то подпольные меняльные конторы, подпольные ростовщики. Нет, это вполне респектабельные траст фонды могут быть, какие-то финансовые компании, которые не только не скрываются где-то в подполье, а, наоборот, рекламируют свои услуги. Теневым банкингом их называют по той простой причине, что они не подпадают под контроль финансового надзора, в частности под контроль Народного Банка Китая. Соответственно они не выполняют никаких нормативов по достаточности капитала, они не отчисляют средства фонда резервирования. А Китай сегодня находится в крайне неприятном положении.
Некоторые думают, что Китай будет тот локомотив, который сумеет помочь. Вот мы уцепимся за этот локомотив и помчимся за Китаем. Нет, я думаю, что нам, конечно, необходимо тактическое сотрудничество, как я выражаюсь, но о стратегическом взаимодействии с Китаем, пожалуй, стоит подумать и всё-таки держать определённую дистанцию. Тем более, что всё-таки были уже попытки сближения Китая и нашей страны, я очевидец этого. Я помню ещё время Мао Цзэдуна, время Сталина я уже плоховато помню, но тем не менее ещё застал эту эпоху эйфории советско-китайской дружбы. Но она кончилась. Уже будучи студентом я помню, как мы ходили к китайскому посольству и выражали свои протесты по поводу тех безобразий, которые Китай творил на Дальнем Востоке.
Вроде бы была такая общая база, общая идейная, идеологическая база — коммунизм, марксизм-ленинизм. Однако эта база оказалась очень зыбкой, и видите, я думаю, что предыдущая история российско-китайских отношений была такая, что мы дружили, но мы особо не уповали на Китай, и Китай особенно не уповал на Россию.
Мой вывод очень простой — нам надо следить за восточным нашим соседом, но, как говорится, всё-таки развиваться надо с опорой на собственные силы.
Спасибо за внимание.
Набор текста: Наталья Малыгина, Маргарита Надточиева
Редакция: Наталья Ризаева
Познавательное ТВ — образовательное телевидение для тех, кто хочет понять тайны политики и глобального управления, разобраться с секретами денег и мировых банкиров, выяснить, кто стоит за возникновением государств и падением империй. Смотрите на нашем канале и сайте http://poznavatelnoe.tv