Валентин Катасонов. Санкционная война. Минфин заявляет о «зеркальном» подходе, а по факту попахивает «договорняком»

Выступая в Государственной Думе 10 апреля нынешнего года, заместитель министра финансов Алексей Моисеев в очередной раз подчеркнул, что Россия в санкционной войне придерживается «зеркального похода». Образно выражаясь, «око за око, зуб за зуб». Правда, первым удар по нашему «оку» и по нашему «зубу» наносит всегда Запад, а мы лишь «зеркально» отвечаем. Ну хотя бы так. Но это на словах, а на деле никакой «зеркальности», «эквивалентности» и «симметрии» нет.

Запад заморозил зарубежные российские активы на сотни миллиардов долларов и из этой «клетки» российских инвесторов в обозримом будущем выпускать не собирается. Российский инвестор за редкими исключениями не может выйти из своих активов путем их продажи и перевода полученных денег домой. Он не может даже воспользоваться теми доходами, которые создают эти замороженные активы. Этими доходами пользуется Запад.

Изначально вроде бы подобный порядок для нерезидентов был установлен и в России. Были введены очень серьезные ограничения, затрудняющие продажу нерезидентами своих активов в России. А если даже продажа осуществляется, то выручка от сделки зачисляется на специальный рублевый счет «С». И там рубли должны находиться до окончания санкционной войны. На рублевые счета «С» также должны поступать инвестиционные доходы от активов иностранцев – дивиденды и проценты по долговым бумагам.

В соответствии с Указами Президента Российской Федерации № 79 от 28.02.2022, № 81 от 01.03.2022 и постановлением Правительства Российской Федерации № 295 от 06.03.2022 создана подкомиссия Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации, которую возглавил Министр финансов Антон Силуанов (фактически за вывеской «правительственная подкомиссия» скрывается Минфин). Ей было поручено рассматривать заявки от иностранных инвесторов на получение разрешений на продажу своих российских активов. Но, помимо этого она получила право разрешать отдельным иностранным инвесторам рублевые средства со счетов «С» конвертировать в иностранную валюту и выводить за пределы России.

Уже сам факт создания упомянутой подкомиссии заставляет задуматься: а действительно ли мы действует на основе принципа «зеркальности»?  Не станет ли подкомиссия инструментом реализации «субъективного фактора», который вообще ярко проявляется в действиях российских чиновников в сфере управления экономикой?  Не может не настораживать то, что четких критериев, на основе которых подкомиссия должна принимать решения, не было обнародовано. Кроме того, в российских СМИ появляются лишь какие-то фрагменты деятельности подкомиссии. Свою деятельность она не очень афиширует.  В принципе не обязательно пытаться «коллекционировать» отдельные случаи продажи иностранных активов (на основе соответствующих решений упомянутой подкомиссии) и суммировать их (как делают некоторые эксперты). Всю эту работу на систематической основе ведет Центральный банк РФ, который, как известно, составляет такие документы, как «Платежный баланс РФ» и «Международная инвестиционная позиция РФ». Кстати, оба этих документа есть в Годовом отчете Банка России по итогам 2022 года. Приведу фрагмент второго из названных документов (табл. 1)

Табл. 1. Активы иностранных инвесторов в Российской Федерации (млн долл.)

За год иностранными инвесторами из страны было выведено почти 320 млрд долларов! Упомянутая правительственная подкомиссия получила полномочия по выдаче разрешений на продажу активов нерезидентов в виде прямых и портфельных инвестиций.   Если верить данным Банка России, то получается, что нерезиденты продали таких активов за год на сумму примерно 273 млрд долларов. А это ни мало, ни много, как 31 процент общего объема прямых и портфельных иностранных инвестиций на начало 2022 года.

Но, может быть, коллективный Запад также толерантно относился к российским инвесторам за рубежом и также позволяли им уходить из санкционного плена? Опять обратимся к документу «Международная инвестиционная позиция РФ», приведу цифры, показывающие как изменились российские активы за рубежом за прошлый год (табл. 2).

Табл. 2. Активы российских инвесторов за рубежом (млн долл.)

Для многих, вероятно, будет сюрпризом, что за год суммарные активы по прямым, портфельными и прочим инвестициям за рубежом даже подросли. Более чем на 15 миллиардов долларов. Этот прирост был обеспечен за счет прочих инвестиций, причем прирост таких инвестиций превысил 141 млрд долларов.  «Прочие инвестиции» — разные формы ссудного капитала – денежные и товарные (коммерческие) кредиты, а также займы.

В прошлом году сальдо финансового счета (составная часть платежного баланса) составило рекордную величину – минус 227 млрд долл. Эксперты хорошо знают, что это преимущественно валютная выручка, которая была получена российскими экспортерами, но в Россию не вернулась, осела за границей. И, скорее всего, в Россию никогда не вернется. Такая «зависшая» за границей валюта Банком России условно обозначается как займы и кредиты, относится к «прочим инвестициям». Но, по сути, это самое банальное воровство и ограбление, причем в особо крупным размерах.

А вот по прямым и портфельным российским инвестициям за рубежом в прошлом году наблюдалось сокращение. В общей сложности на 126 млрд долларов. Кому-то из российских инвесторов на Западе дали разрешение выйти из «ловушки» (такие случаи были, но немногочисленные), кому-то удалось улизнуть какими-то тайными тропами. Названная цифра составила лишь 46% по отношению к сумме прямых и портфельных иностранных инвестиций, которые получили разрешение покинуть российскую «ловушку». В абсолютном выражении разница между двумя цифрами оказалась равной 132 млрд долл.

Так, где же здесь «зеркальность», о которой заявляет Минфин? – Ее нет, есть бросающаяся в глаза асимметрия.  Версий такой асимметрии две. Первая: правительственная подкомиссия щедро раздавала разрешения иностранным инвесторам на продажу их активов, забыв о правиле «око за око, зуб за зуб». Вторая: иностранные инвесторы уходят из России какими-то «тайными тропами», в обход действующих правил (при том, что власти на это закрывают глаза).

Остановлюсь подробнее на первой версии. Сегодня ее, кстати, стали озвучивать ряд экспертов и российских изданий. А поводом для такого озвучивания стали последние «щедрые» разрешения правительственной подкомиссии на продажу активов крупным иностранным инвесторам.

24 апреля агентство РБК опубликовало любопытные цифры. В конце прошлого года правительство ввело своеобразный налог (или сбор, комиссию) на продажу иностранных активов в Российской Федерации. Этот обязательный платеж, по данным РБК, стал взиматься с декабря 2022 года. Не вдаваясь в детали, отмечу, что были установлены две ставки платежа – 5 и 10 процентов от оцененной рыночной стоимости активов. Вот, например, недавно дочерняя структура АФК «Система», купила десять отелей норвежской компании Wenaas в России. По условиям соглашения сумма сделки составила в валютном эквиваленте 203 млн евро. Сделка сопровождалась уплатой в бюджет сбора в размере 1,4 млрд руб.

РБК, опираясь на данные из системы «Электронный бюджет», подсчитало, что в декабре упомянутые обязательные сборы составили 3 млрд руб., а с начала 2023 года по 19 апреля — еще 17 млрд долл. Итого, 20 млрд долл. Отталкиваясь от этой цифры, эксперты РБК оценили стоимость проданных иностранными инвесторами активов  в 200-400 млрд руб.

Есть признаки того, что со второго квартала «зеленый свет» на выход иностранцам будут включать чаще. В начале апреля стало известно, что получила «зеленый свет» на выход из проекта «Сахалин-2» англо-голландская нефтяная компания Shell. Она должна получить от российской компании НОВАТЭК 94,8 млрд руб., конвертировать в валюту и вывести эти деньги из России.

В последнее время от подкомиссии получены разрешения на две крупные сделки по продаже иностранных активов, принадлежащих Uber Inc. и Henkel AG. 21 апреля «Яндекс» объявил, что уже выкупил у американской Uber Inc. 28,98% в их совместном предприятии MLU B.V. В результате сделки «Яндекс» стал единственным владельцем группы компаний «Яндекс Такси».  Американский инвестор получил от «Яндекса» 702,5 млн долл.

В это же время пришло сообщение, что немецкий концерн Henkel AG, один из ведущих мировых производителей бытовой и промышленной химии, уже подписал соглашение о продаже активов в России за 54 млрд руб. (около 600 млн долларов). Покупателем выступил консорциум инвесторов, включающий Kismet Capital Ивана Таврина, Elbrus Services и Augment Investments.

По ходу отмечу, что серьезные иностранные инвесторы, желающие продать в России свои активы и покинуть ее, как правило, не рассматривают вариант, при котором рублевая выручка от сделки загоняется на счет «С». Неизвестно, сколько деньги будут там лежать и что с ними станет. Они, добиваясь от правительственной подкомиссии права на продажу своих активов, одновременно желают получить право конвертировать рублевую выручку в иностранную валюту и вывести ее из России. Именно такое право получили от правительственной подкомиссии Uber Inc. и Henkel AG.

Подобные решения подкомиссии не могут не порождать возмущений со стороны многих российских наблюдателей и общественных деятелей. Где же тут заявленный принцип «око за око, зуб за зуб»? Скорее это напоминает игру в поддавки.

Вот что, например, пишет 27 апреля в своем телеграмм-канале   бывший депутат Верховного Совета Украины Олег Царёв по поводу последних разрешений правительственной подкомиссии: «Механизма национализации нет. Механизм доверительно-принудительного управления появился только вчера Указом президента. Счета типа С ввели давно. Но по всем крупным сделкам сделали исключение и позволили иностранцам вывести деньги».

Политик добавил: «Нельзя разбазаривать государственные деньги! Благодаря такой «доброте» наших чиновников иностранцы с начала СВО вывели из страны до полутриллиона долларов».  Олег Царев называет цифру «до полутриллиона долларов». Может быть, преувеличение? — Может быть, не значительное. Ведь, как я уже выше привел данные Банка России, за прошлый год вывод активов составил 320 млрд долларов. А если добавить первые четыре месяца нынешнего года, то будет заметно больше.

Зато в наших СМИ есть явные искажения другого порядка. Вот, например, информация, размещенная в прошлом месяце на известном ресурсе Banki.ru:  «Иностранные инвесторы с марта 2022 года практически не могут вывести средства из российских активов» (https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10982541) Подобного рода сообщения даже «искажением» не назовешь. Выводят и еще как! Выдача Минфином разрешений на эвакуацию иностранных активов набирает обороты.

Телеграм-канал «Шарапов» https://t.me/REOSH_Sharapov